竞相取得公募牌照!国联证券将申请牌照加大公募布局,中金、五矿等多家券商申请中,布局方式各不同

财联社 2021-06-20 11:21

财联社(深圳,记者 沈述红)讯,随着财富管理市场的爆发式增长,公募基金业务引得国内外各路机构争相弄潮。如今,又一券商加大了对公募领域的布局。

6月18日晚间,国联证券发布公告称,公司董事会决议设立公募业务部,并同意公司申请公募基金管理业务资格,授权公司经营层制定相关制度及办理资格申请。在基金投顾业务风生水起的国联证券,在基金业务的发力已经全方位。

近年来,各家券商都在努力发展公募基金业务,或申请公募牌照,或通过外延式收购方式发展公募基金股权。拥有一张基金牌照,无疑成为了众多券商的梦想。

“券商加码公募业务是当下的一个趋势。”华南一家券商系公募人士透露,在交易佣金率不断下行的背景下,券商由传统经纪业务转向财富管理的需求更为明显。“不过,牌照只是‘入场券’,后入者或会面临渠道、品牌等方面的不足,能否发展起来还需‘天时地利人和’等因素的叠加。”

国联证券加码公募业务

根据最新公告,为获取公募基金管理业务资格,拓展资产管理业务范围,推动财富管理转型,国联证券董事会决议设立公募业务部,由公司经营层负责具体设立事宜。

同时,该会议同意公司申请公募基金管理业务资格,授权公司经营层制定相关制度及办理资格申请。

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作为一家成立于1992年的券商,国联证券于2015年7月6日在香港联合交易所上市,2020年7月31日在上海证券交易所上市。目前,这家公司已形成包括财富管理、投资银行、资产管理、研究与机构销售、固定收益、股权衍生品与私募股权投资业务等在内的业务体系。

在公募基金业务拓展方面,该公司也早早参股中海基金管理有限公司,并持有其33.40%的股份。

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华南一家券商系公募人士指出,此次国联证券决议设公募业务部并申请公募牌照,其背后是公司对公募基金未来发展持有的乐观预期。进一步拓展公募业务,也有利于该公司拓宽业务范围,培育新的利润增长点。

券商“逐鹿”公募牌照,中金等多家券商申请中

公募基金既具有投资专业性,又是大众认可度高的投资产品,加上居民储蓄持续向资本市场转移的大趋势,使得公募牌照的稀缺性凸显。而随着权益资产的大发展,近年来,各家券商都在努力发展公募基金业务,或申请公募牌照,或通过外延式收购方式发展公募基金股权。

尤其是在2020年7月31日证监会发布《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法(征求意见稿)》,提出“一参一控一牌”后,同一主体同时控制一家基金公司和一家公募持牌机构被允许。此举无疑有助于券商提升券商主动管理规模,大规模参与公募市场竞争,形成差异化格局。

此后,券商对公募业务的布局愈加频繁起来,拥有一张基金牌照,无疑成为了众多券商的梦想。

3月30日,中金公司董事会同意出资不超过15亿元(含)(其中初始注册资本10亿元)设立全资子公司中金资产管理有限公司,同时拟申请公募牌照。

2月22日,中信证券董事会同意出资不超过30亿元(含)(其中初始注册资本10亿元),设立全资子公司中信证券资产管理有限公司。根据公告,中信资管将从事证券资产管理业务、公募基金管理业务以及监管机构核准的其他业务,其中公募基金管理业务待相关法规出台后方可申请。

今年1月3日,证监会核准国泰君安全资子公司——国泰君安资管,公开募集证券投资基金管理业务资格。

事实上,截至目前,已有中银证券、山西证券、国都证券、东兴证券、华融证券、北京高华等券商拿下了公募基金牌照。同时,东证资管、浙商资管、渤海汇金、财通资管、长江资管、华泰资管、中泰资管、国泰君安资管这8家券商资管子公司同样拥有公募业务牌照。

除此之外,先后于2019年11月份和2020年8月份提交公募基金管理资格牌照申请的五矿证券和华金证券,目前仍在排队中。

而在已开展公募业务的基金公司里,也有逾50家基金公司为“券商系”公募,如易方达基金、广发基金、富国基金、中信建投基金、银华基金、财通基金、鹏华基金、东吴基金、华安基金、华夏基金、长城基金等。

“券商加码公募业务是当下的一个趋势,”前述华南券商系公募人士透露,在交易佣金率不断下行的背景下,券商由传统经纪业务转向财富管理的需求更为明显。申请公募后,券商能将其投研方面的优势与公募业务对接,其客户服务能力乃至旗下的销售渠道也能直接为公募产品营销助力,而丰富的公募产品展示也有利于券商客户引流。

“不过,牌照只是‘入场券’,后入者或会面临渠道、品牌等方面的不足,能否发展起来还需‘天时地利人和’等因素的叠加。”他补充道。

外延并购式推进公募业务

除上述方式外,券商通过外延式收购方式,发展公募基金股权,进而进军或加大公募业务布局的方式也在同步进行着。

刚刚过去不久的6月9日,中原证券发布公告称,公司与合煦智远基金及其股东于6月9日签署了《投资合作意向协议书》,中原证券有意向以增资等方式成为合煦智远的控股股东,拟持有合煦智远50%以上的股权。

本次增资控股,使得原本与合煦智远基金并无关联关系的中原证券,一跃成为这家公募基金公司的第一大股东。

1个月前的4月6日,中信建投证券也公告表示,公司受让中信建投基金股权的申请正式获得证监会批复,本次股权转让完成后,中信建投证券对中信建投基金的持股比例将增至75%。

更早的3月9日,国泰君安受让华安基金部分股权,直接持股比例增至28%,第一大股东地位进一步加强。此前,国泰君安证券通过间接持股方式,成为了华安基金第一大股东。在股权变更之前,国泰君安与上海上国投资产、上海工业投资(集团)、国泰君安资管、上海锦江国际分别持有华安基金20%股份。

“券商纷纷加大对公募机构控制权,除了意味着他们对公募业务的看好,也有利于这类机构开拓新业务及提升利润增长点。”前述“券商系”公募人士指出。

事实也确乎如此。据天风证券测算,2020年,券商的大资管业务占总市值比重排名前五的券商为:东方证券(97%)、广发证券(77%)、华泰证券(65%)、兴业证券(47%)、海通证券(46%)。从2020年券商财报看,不少券商旗下基金公司成为了公司重要的利润增长点。

以广发证券为例,该公司去年营收为291.53亿元,归母净利润为100.38亿元。其中,旗下控股公司广发基金和参股公司易方达基金分别实现了62.5亿元、92.1亿元营收,分别实现净利润为18.24亿元、27.5亿元。

另外,中信证券控股的公募基金公司为华夏基金,后者在2020年为中信证券也贡献了近10亿元净利润。

不过,随着公募行业头部效应的愈发显著,券商布局公募的成效也大有不同,不少参股或控股头部公募的券商每年能享有巨额回报,其他券商则未必有如此结局。对此,华南一位公募研究人士表示,对中小型券商而言,应把握核心竞争力,在公募的特定领域内做大做强,打造特色化、差异化产品,主动创造新的业务增长机会,才有可能取胜。

“如果没有差异化的创新业务,很难实现弯道超车,甚至还可能亏损,但差异化路径恰是他们发展中最难解决的问题。”他表示。

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(来源:财联社)


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