永达汽车售后服务收入有望增长10%

财富动力网 2020-12-31 07:03

钟玉忠

瑞银发表研究报告指,永达汽车(03669)管理层反映,虽然今年首季经营环境颇具挑战性,但全年高端汽车销量仍实现高单位数增幅,预期今年售后服务收入将按年增长约10%。该行指出,永达于今年11月完成收购6家宝马店,进一步加强作为中国最大的宝马经销商的地位,料将受惠于一线及二线城市高端豪华汽车的强劲销售,预计永达在2020至2024年盈利复合年增长率为20%。该行将目标价由12.7港元上调至13.9港元,以反映2020至22年盈利预测略微提高2%至3%及中期资本回报率预测提高到13.5%,并予“买入”评级。

花旗发表研究报告指,农夫山泉(09633)今年下半年业务表现有所复苏并步入正轨,水业务恢复得较好,供内部使用大包装产品表现胜过瓶装产品。该行表示,虽然下半年的户外活动受到限制,令功能性饮料销售较疲弱,但下半年同业例如康师傅等的茶饮料销售表现正面,因此维持对农夫山泉2020至2021年盈利预测正面看法。花旗表示,公司于中国包装饮用水市场连续八年排名第一,去年在茶、功能性饮料和果汁市场中则排名第三,认为市场地位确保长期增长潜力,维持“买入”评级,目标价由42.76港元升至58.62港元。

大和发表研究报告,指潍柴动力(02338)申请配售A股不多于7.93亿股,以筹不多于130亿元人民币,用于四大范畴,包括电池、引擎等项目,相信可反映公司扩张策略,及其于2025年目标销售200万引擎。该行表示,下调对潍柴动力2021-22年每股盈利预期2-4%,以反映最新的估算,重申“买入”评级,目标价由21.8港元降至21.4港元。

中金发布研究报告称,天伦燃气(01600)近期的收购交易以及低基数的强大收益增长将带动其在明年实现约20%的利润增幅,看好“十四五规划”期间的天然气行业前景,将目标价上调13%至8港元,维持“优于大市”评级。中金表示,全面收购青海省和甘肃省的三个新项目是合理之举,交易或可为公司明年的收益带来4000万至5000万元人民币的贡献,使净利润提高5%。在年内迄今气量增长达到甚至超过10%增幅指引目标的情况下,公司或可达成今年8%-10%的收益增长目标。

大摩对上海医药(02607)分销业务更加看好,基于公司与跨国公司签订有关创新药和疫苗的合同,以及对大型国有企业有利的行业趋势等,将其评级上调至“增持”,目标价调高11%至17.8港元。大摩表示,面对中国医保改革,大型国有企业能够凭借低贷款成本、更强大的资产负债表等更好地应对环境变化,其第三季度分销业务迅速复苏,同比增长13%。

瑞信予广汽集团(02238)目标价11港元,评级“跑赢大市”。公司宣布其2020年全年销量约为204万辆,同比下降1%,意味12月销量同比增加13%至20.9万辆,较11月份的11.4%同比升幅加快。该行认为,增长主要由其本田及丰田合资企业推动,12月首3周销售量分别增长34%及21%;广汽传祺/广汽FCA销售同比则各下跌7%及50%。因此,广汽集团12月首3周的销量增长18%。报告中称,集团宣布2021年销量目标增长10%,低于该行预期增长18%。过去三年来对汽车续需求下降之后,大多数汽车制造商和行业协会对2021年行业需求前景持保守态度,预计销量增加7.5-9%,低于该行预计的15%。

显示全文

想要第一时间获得更多财经资讯?

关注财富动力公众号:cffsfm

0 条评论
最新