市场波动加大,二级债基配置价值凸显 固收+王者何家琪匠心之作华夏鼎润3月4日认购

财富动力网 2021-03-02 15:08

年后股市风格变化,核心资产走弱,顺周期股和中小盘股普遍反弹。市场风险加大的环境下,以震荡守得住、牛市能进攻为显著特点的“固收+”产品,正在成为理财投资的优质替代选项。

“固收+”策略旨在获取固收类稳定投资收益同时,再以配置权益资产博取业绩弹性。以典型的“固收+”产品二级债基为例,Wind数据显示,截止2021年2月5日,二级债基指数自2010年1月1日以来年化收益率达6.12%,表现优于长期纯债基金指数和一级债基指数,对低风险偏好投资者具备较好的长期配置价值。

即使与大盘蓝筹比,二级债基指数的表现也毫不逊色。数据显示二级债基指数自2004年以来的累计收益率355.67%,与沪深300指数同期357.80%的涨幅几乎持平,年化回报均在9.5%左右。并且二级债基指数夏普比率更高,走势更平稳、区间回撤更小,甚至当沪深300指数处于单边下行区间时,二级债基指数能够保持正收益。

3月4日起,一只“固收+”新品华夏鼎润( 010979 A类;010980 C类)将开始认购。作为二级债基,华夏鼎润将以不低于80%基金资产投资债券市场获取票息收入,同时能以不高于基金资产20%的比例投资二级股票市场,在兼顾相对稳定性与流动性管理的前提下尽可能分享股市收益。

公开资料显示,在纯债方面,华夏鼎润将严格把控风险,基本不会做信用下沉赚取票息的钱。而在在权益方面,则主要选择当下宏观环境下最具性价比的板块。

值得关注的是,该产品拟任基金经理是有“固收+王者”美誉的何家琪。作为现任华夏基金固定收益部总监,他有清华大学应用经济学硕士的教育背景,及超八年固收领域投研经验。其产品业绩,有着非常亮眼表现。WIND 数据显示,截止 2月17日,何家琪管理着6只“固收+”产品,涵盖偏债混合、二级债基、一级债基,全部产品任职年化回报平均达到 10.34%。从 WIND 口径排名来看,一级债基华夏聚利排名 1/139,为同类冠军产品,偏债混合华夏永福排名7/75,二级债基中华夏可转债排名 3/335、华夏鼎利排名同类 6/335、华夏债券排名 11/113(截至2月17日)。

另据银河证券截至2月10日数据显示,何家琪所管理的全部产品过去 3 年平均年化回报达到 13.12%,其中4只获得三年期五星评级、1 只获得四星评级。亮眼的业绩,也使得何家琪管理的华夏永福在2017和2018年,分别斩获三年期绝对收益金基金奖和三年持续回报绝对收益明星基金奖两项业内重磅大奖。

关注“固收+”产品的投资者,通常对风险收益比更敏感,而何家琪所管理的产品在这方面可圈可点。以华夏鼎利为例,成立以来的业绩跑赢同期99%的同类产品,已经成为市场中颇具知名度的明星债券基金产品。据银河、晨星等公开数据显示,截止 2020 年末,华夏鼎利过去一年、三年及成立以来业绩分别为 25.65%,48.88%、60.87%。在银河证券过去一、二、三年排名分别为5/238、4/208、3/181,均为于同类型产品前 5 名,也同时被评为银河证券、晨星两家基金评级机构的三年期五星级产品。

同时该产品有着优秀的回撤表现,Wind数据显示,截至今年2月10日,该产品成立以来年化收益达12.30%、累计收益达63.48%,最大回撤仅为-8.86%,收益回撤比高达7.17倍,为持有人带来了很好的持有体验。

在市场波动加大的环境中,二级债基配置价值更加突出,能够通过资产灵活配置的优势,兼顾股债两类资产的机会,有效控制权益市场波动带来的回撤,把握债券市场机会,同时保留在市场反弹过程中的进攻能力,非常适合在今年市场环境中配置。

(编辑:CWJ)


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