真正核心资产经得起考验 但斌:恐惧时候可贪婪

财富动力网 2021-02-27 10:08

记者 黄敏

本报讯 2月最后一个交易日,两市股指大幅低开,午后三大股指跌幅均超2%,沪指逼近3500点,创业板指逼近2900点。两市板块多数走低,金融、周期股大幅下挫,环保板块逆势上扬。不过,《投资快报》记者注意到,阳光电源、金龙鱼、顺丰控股等多只近期遭遇下杀的绩优股,在收盘时刻均出现万手以上大额买单,股价如旱地拔葱般直线上涨几个点。

消息面上,证监会新闻发言人高莉2月26日表示,注册制采取试点先行的原则,目前科创板、创业板已经分步实行了注册制,证监会将在试点基础上进一步评估,待评估后将在全市场稳妥推进注册制。关于后市,不少市场分析人士指出,对核心资产来说,这正好是一个洗尽铅华的机会,对真正具有国际竞争力、成长天花板高、护城河深的核心资产来说,在经济复苏和景气度扩散的背景下,未来是能扛得住估值调整的。东方港湾董事长但斌表示,“贪婪时候恐惧,恐惧时候贪婪”,逆向投资。

牛年以来创业板指大幅下挫16%

2月26日,沪指跌2.12%报3509.08点,深成指跌2.17%报14507.45点,创业板指跌2.12%报2914.11点。统计显示,上证指数在牛年以来7个交易日从最高的3731.69跌至26日收盘的3509.08,跌超220点,跌幅近6%。创业板指则从2月18日的3476高点跌至如今的2914.11,跌幅超16%。

茅台暴跌近20%,“女人茅台”爱美客跌超30%,通策医疗下跌31.6%,宁德时代、中国中免、爱尔眼科等均跌超20%,海天味业、迈瑞医疗跌超15%。数据显示,牛年以来截至2月25日,4474只主动权益基金净值平均跌超6%,其中多个顶流基金经理旗下产品跌超10%。股民新段子也来了:躲得了初一,躲不过十五!

不过,2月26日东方港湾董事长但斌表示,“贪婪时候恐惧,恐惧时候贪婪”,逆向投资!他称:从业29年,我们几乎每过一段时间都会遇到这样的时刻,这是对人性的考验!我曾经说过:“投资是对人性优劣的奖惩!”投资最难的就是克服人性的弱点,你哪里有弱点,它就在那里等着你、攻击你!一般的投资还算了,对基金基金经理还要强调回撤的保护,对私募基金还有预警线和清盘线的紧箍咒,专业投资其实更难!

真正的核心资产经得住估值调整

近期,美股三大股指全线大跌,其中道指跌超550点,跌幅为1.75%,标普500指数跌2.45%,纳指跌超470点,重挫3.52%,创四个月来最大单日跌幅。前海开源基金联席董事长王宏远2月26日再次发声:要警惕美股牛市终结对中国资产的外溢效应,投资者要量力而行。

与此同时,红塔证券研究所所长、首席经济学家李奇霖发文表示,真正的核心资产经得住估值调整。李奇霖称,基本面的确定性是2021年投资唯一重要的事。这里面有几条主线是值得关注的:1、2021年是全球经济确定的补库存周期,补库存周期有利于上游,尤其是供给被压制的商品,需求稍有好转,价格就能出现较大的上涨。2、财政刺激叠加全球范围的房地产复苏,工业和制造业的产能缺口多要靠国内填补。3、随着疫情对经济的影响逐级减弱,部分行业盈利被疫情打压得很惨,疫情结束后,在低基数背景下,业绩增速会迅猛反弹,比如文旅、交运、线下消费服务等。4、此前抱团股有些基本面优异,但因流动性原因被错杀的标的,可以找找估值不高、细分赛道里的龙头。5、对核心资产来说,这正好是一个洗尽铅华的机会,对真正具有国际竞争力、成长天花板高、护城河深的核心资产来说,在经济复苏和景气度扩散的背景下,未来是能扛得住估值调整的。

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