封测设备商联动科技回复首轮问询:实控人离婚无碍实控权稳定 与外资争夺国内市场

科创板日报 2021-01-17 11:32

《科创板日报》 (上海,记者 吴凡)讯,“国产替代”已成为国内半导体行业的发展趋势,尤其在近年来中美贸易摩擦及技术禁售等影响下,半导体设备的国产替代趋势愈加明显。

在1月14日披露的对上交所首轮问询回复中,佛山市联动科技股份有限公司(下称“联动科技”)就在上交所的追问下,详细回答了在半导体后道封装测试领域,旗下的主要产品是如何在外资占据先发优势下,实现进口替代,进而抢夺回国内市场份额的。

此外,由于联动科技实控人已离婚,上交所还关注到公司实控权稳定性的情况。《科创板日报》记者在回复函中注意到,两人虽已离婚,但在2017 年1月1日至《一致行动协议》签署之日(即 2019 年6月21日)期间,联动科技共召开了8次股东会、1次股东大会及1次董事会,两人的表决票均为一致的同意票。

激光打标设备:市占率高 市场小

招股书显示,联动科技最早是以激光打标设备起家。2017年、2018年、2019年以及2020年1至3月,公司前述产品营收占比分别为28.44%、28.96%、28.36%以及18.97%。

《科创板日报》记者了解到,根据半导体工艺流程,激光打标设备分为前道晶圆生产环节和后道封测环节的激光打标。其中,前道激光打标设备因设备价值高、技术难度大,目前主要以进口设备为主。而在后道封测环节的激光打标设备则是作为塑封工艺及后序所需要主要工艺设备,在2000年左右,仍主要靠进口。

回复函显示,联动科技激光打标设备自2001年首次实现销售,并自该年起实现进口替代。

从国内下游客户端看,2004年前的蓝箭电子、2005年前的长电科技和通富微电以及2007年的华天科技,前述封测厂商所需的半导体激光打标设备90%以上来自进口设备。不过随着联动科技将激光打标设备逐步导入到前述客户中,公司产品的国内市场占有率在逐步提升。

根据VLSI research 的数据,2019年激光打标设备(应用于半导体后道封测)国内市场规模为1147万美元,联动科技2019年激光打标设备国内销售收入为3824.47万元,国内市场占有率为48.33%。

需要注意的是,尽管联动科技的激光打标设备在国内具备一定的市场占有率,但该业务在2019年的收入4201.39万元,同比下降 311.60万元,降幅 6.90%。联动科技在回复函中解释称,下滑的主要原因系受市场竞争加剧、下游客户订单波动的影响导致激光打标机销量有所下降。

此外,就激光打标设备((半导体后道封测)所处的市场空间看,根据VLSI research的统计数据,预计2021年激光打标设备国内市场规模收缩为929万美元,即便2023年又调整为1141万美元,但仍低于2019年的国内市场规模。

与外资竞争

2003年起,联动科技开始拓展分立器件测试系统,此后又把业务延伸至集成电路测试系统。报告期内,半导体自动化测试系统(包括分立器件测试系统、集成电路测系系统)是联动科技的主要营收来源,营收占比分别为:63.21%、61.53%、64.80%以及72.95%。

《科创板日报》记者了解到,半导体自动化测试系统主要用于检测晶圆以及成品器件或芯片的功能和性能参数。

进一步来看,在分立器件测试系统,国内市场中包括杰群电子、扬杰科技、捷捷微电子华天科技、长电科技等,都曾大规模的采用进口分立器件测试系统,其中以向日本TESEC公司采购为主。

而实现进口替代的“分水岭”节点在2012年前后。回复函显示,2006年以前国内分立器件测试设备的市场份额主要被日本TESEC等国外公司所占据,而2012年前后国内半导体分立器件企业大规模使用联动科技的分立器件测试系统。

据了解,联动科技的分立器件测试系统主要型号为QT-4000/6000系列,主要替代的国外产品及型号为日本TESEC公司881/432/341系列产品。公司称,其分立器件测试系统产品与 TESEC 公司的同类产品在关键性能方面相近,但是定价更有优势,“公司产品与TESEC 同类竞争产品相比,价格仅为三分之二左右”。

此外,回复函中还表示,受益于本土化的销售及服务优势,在销售、安装、调试、售后等服务方面反应迅速。

根据联动科技的推算,2017年至2019年,TESEC中国分立器件测试系统市场份额分别为 19.21%、17.06%和 16.43%,呈下降趋势。与之相比,联动科技前述业务在2018年和2019年国内市场占有率超过50%。

不过,若以分立器件测试系统全球市场占有率统计,2019年TESEC达到 35.51%,联动科技则是26.30%。

与分立器件测试系统业务相比,联动科技集成电路测试系统的国内市场占有率则显得“孱弱”许多。根据赛迪顾问数据,2018年中国集成电路测试系统市场规模为 36 亿元,华峰测控、长川科技以及联动科技在国内集成电路测试系统市场占有率分别为 5.25%、2.39%和 0.13%。

《科创板日报》记者了解到,目前泰瑞达、爱德万两家国外企业在集成电路测试系统市场已占据全球 80%以上市场份额,不过联动科技回复函中表示,公司在该领域已于2013年首次形成销售,实现进口替代,公司集成电路测试系统具有较大的进口替代空间。

10次会议实控人表决均一致

除了业务层面外,联动科技的实控人关系亦受到上交所的关注。

招股书显示,联动科技的控股股东、实际控制人张赤梅、郑俊岭曾经为夫妻关系,两人已于2005年离婚。

从招股书披露的细节看,1965年出生的张赤梅曾于1993年7月至1998 年7月于工商银行佛山分行任职公司财务,而郑俊岭在1993年4月也入职前述分行担任职员,后两人相继于1998年7月和11月离开银行,于1998年12月合伙创立了联动科技的前身。

2019年6月21日,张赤梅与郑俊岭签订《一致行动协议》,约定:双方在联动科技的股东大会及董事会就任何事项进行表决时继续保持一致,不能达成一致意见时,双方应以张赤梅女士的意见为准。

对此,上交所要求公司说明,签署上述协议前公司的实际控制情况,两人在股东大会、董事会上的表决情况,是否存在不一致的情形等。

《科创板日报》记者注意到,两人“分钗破镜”并未对工作中的决策带来影响。回复函显示,根据公司自成立至今的工商档案,自张赤梅成为公司股东之日起至旷虹合伙、李凯增资公司之日前,张赤梅与郑俊岭一直按照离婚时的股权比例(51%与 49%)持有公司股权,在这个期间公司章程亦均按照该股权的比例记载,两人亦按照该股权比例在股东会行使表决权。

另外,自张赤梅成为公司股东之日起至回复出具之日,张赤梅、郑俊岭在股东会/股东大会、董事会上的表决均一致,在公司的日常决策、经营、管理中两人保持一致行动,共同控制、管理、运营公司。

其中,在2017 年1月1日至《一致行动协议》签署之日(即 2019 年6月21日)期间,联动科技共召开了8次股东会、1次股东大会及1次董事会,两人的表决票均为一致的同意票。

公司称,目前张赤梅、郑俊岭于报告期内两人直接合计持有发行人的股份比例均保持在 85%以上……发行人在报告期内的实际控制人维持稳定,实际控制人并未发生变化。

(文章来源:科创板日报)

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