资本市场30年 证券大咖谈|广东证券期货业协会会长阎卫星:广东证券行业与实体经济共成长

财富动力网 2020-12-30 20:07

 

编者按:新中国资本市场建立30周年之际,《投资快报》、股市广播FM95.3特别策划,对话行业领导、机构高管、投资者代表,回顾资本市场变革历程,探讨市场基础制度建设,展望行业未来发展机遇,系列报道“高质量发展再出发,资本市场30年证券大咖谈”。

本期访谈嘉宾:广东证券期货业协会会长阎卫星

记者:阎会长,您好。请您介绍一下广东证券期货行业过去30年的改革、创新、发展之路,特别是在扶持实体经济成长、促进广东资本市场方面的历程。

阎卫星:过去30年,伴随着经济体制改革的深入和资本市场的发展,辖区行业机构从无到有,不断发展壮大,目前辖区证券公司家数5家,证券公司分支机构1069家(包括分公司110家和营业部959家),期货公司8家,公募基金公司4家,行业的总资产、净资产和客户资产管理规模、交易规模均居全国前列。行业一路风雨兼程走来,遇到过挫折,也走过弯路,但始终在前行。这一方面离不开省政府对行业发展的重视和扶持,从第一家证券公司、期货公司和基金公司的设立,到促进资本市场发展,省政府都给予了极大的支持。比如2003年和2004年,省政府专门发了两道通知,分别是《广东省人民政府关于进一步发展利用资本市场的通知》(粤府〔2003〕47号)和《广东省人民政府关于大力发展广东资本市场的实施意见》(粤府〔2004〕66号),后来在2005年又专门召开全省证券市场改革座谈会,讨论我省上市公司股权分置改革工作,这些都在行业发展的关键阶段起到了重要作用。

另一方面,行业的发展也离不开广东证监局的监督与支持。在整顿规范早期证券期货市场秩序、化解历史遗留问题和风险方面,广东证监局主动担当作为,攻坚克难,与地方政府和有关部门密切协作,全力开展了清理整顿场外非法股票交易和证券期货市场、证券公司综合治理、化解上市公司重大风险等专项工作,关闭了广东联合期货交易所、3家证券交易中心、21家证券登记机构、3家高风险证券公司和20多家期货公司,夯实了市场规范发展的基础。

在行业发展过程中,我们协会引导和推动会员紧紧围绕服务实体经济的初心,积极谋划行业发展定位、发展思路和发展模式,努力推动行业高质量发展。近三十年来,广东辖区以上市公司为代表的实体经济通过资本市场IPO、股权再融资、发行公司债券、资产证券化等方式累计筹集资金超过1.7万亿元,我们行业会员在其中直接或间接提供了大量的服务工作,实现了与实体经济共同成长。

记者:请问阎会长对广东证券期货行业在未来促进广东经济发展方面所扮演的角色有何期许?

阎卫星:作为给资本市场提供专业中介服务的证券期货公司和资本市场专业机构投资者的基金公司,只有不断拓展业务领域、探索发展模式、丰富产品结构、增强专业能力,才能为实体经济提供更高质量、更有效率的金融服务,才能在未来促进广东经济发展方面发挥更重要的作用。

证券基金公司是直接融资的“服务商”。大力发展直接融资,是资本市场贯彻金融供给侧结构性改革的根本任务。行业要进一步提高主动服务实体经济转型升级、服务国家战略的意识,克服种种困难,努力改善融资结构,促进资本形成,提高资本效率,增强服务直接融资的能力。

证券基金公司是社会财富的“管理者”。要通过差异化的、专业的理财能力,加强人才储备和经验积累,满足投资者特别是中小投资者财富管理需求,积极代表投资者在市场中形成买方和卖方有效博弈、“用脚投票”的良性格局,促进广东上市公司质量提升。

证券期货行业是社会责任的“担当人”。行业要充分认识加强企业文化建设和道德风险防范的价值意义,积极参与“合规、诚信、专业、稳健”的文化建设,强化使命与担当,牢固树立与实体经济共生共荣的意识,教育引导从业者树立正确的价值观、利益观,为广东资本市场长期稳定健康发展提供价值引领和精神支撑。

记者:阎会长长期工作在中国资本市场监管一线,能否分享一下工作经历中印象最为深刻的一些特殊时点、特殊事件?

阎卫星:可以用几个关键词来简单回忆一下我的工作经历。

股改:2005年左右,在股权分置改革过程中,协会积极宣传、教育、引导市场参与者,坚定会员信心,以更长远的眼光来看待这场改革对中国资本市场改革开放与稳定发展的影响,深刻认识管理层做出这一战略性决策的魄力和从根本上解决这一重大历史遗留问题的决心,积极而坚定地支持和参与这场改革。协会通过组织召开股权分置改革试点工作座谈会等方式,引导会员对股权分置改革试点工作加深理解和认识,提出了许多有益的意见和建议。

盒饭:2003年左右,行业内出现“提供非证券性质的服务”等不正当竞争方式,尤其以提供盒饭最为典型,扰乱了市场竞争秩序,增加了证券经营机构负担的同时,使行业偏离了以提升专业服务能力来赢得客户的正确方向,协会及时组织行业签订自律公约,扭转了市场竞争方向,使行业重回有序竞争的轨道。

创新发展大会(2012、2013、2014):在经过综合治理后,行业进入了运作规范、财务稳健的时期,但是证券公司面临的压力和挑战也巨大,值此之际,中国证券业协会适时组织开展了创新发展研讨会,行业进入了以创新发展为主导的阶段。融资融券业务由试点转常规、金融产品代销范围扩大等一系列创新政策的推出,使得证券公司分支机构的营业收入渠道由原来的纯靠佣金逐渐拓宽,“佣金战”在一定程度上得到缓解,行业得以集中精力推动经纪业务转型,聚焦提升财富管理能力。

记者:在此过程中,经历过哪些困难,收获了哪些喜悦?阎会长在其中扮演了怎样的角色?

阎卫星:在这些经历这些事情的过程中,确实也遇到过一些压力,主要是来自于社会上对行业情况不熟悉、不了解而产生了一些误解,对行业的发展带来了一定的冲击,但是经过沟通交流后,情况得到了妥善的解决。

至于收获的喜悦,主要是对行业的凝聚力、自律性的意识感到自豪,在行业出现恶性竞争、生存发展遇到困难的时候,协会站出来发出行业的声音后,大家基本上都能够自觉的提高认识,统一思想,维护行业整体利益。

我在其中主要扮演的是一个搭建沟通、交流的平台的角色,做好组织、协调、自律、宣传等工作,服务好行业发展。

记者:在注册制改革全面推进的大背景下,证券期货行业在其中应该找准怎样的定位?

阎卫星:注册制是成熟资本市场普遍使用的证券发行制度,是中国资本市场改革的重要方向之一。新《证券法》按照全面推行注册制的基本定位,对证券发行制度做了系统的修改完善,充分体现了注册制改革的决心与方向。

注册制在信息披露机制、新股发行定价机制、中介责任机制方面,对投行业务的承销组织能力、研究定价能力、机构销售能力、业务协作能力等提出了更高的要求。从投行业务未来的发展趋势来看,投行业务将由“粗放型”向“精细型”转型;在业务模式上,投行业务将逐渐构建“以客户为中心”的模式,提升核心竞争力。

中介机构是资本市场的“看门人”。从海外来看,投资人更依赖中介机构的信誉,因此中介机构在发行和持续督导中承担谨慎核查的义务。随着注册制改革的深入推进,证券发行的市场化程度持续提高,中介机构的把关责任越来越重要。新修订的《证券发行上市保荐业务管理办法》中明确规定:保荐机构在履行保荐职责期间未勤勉尽责的,其责任不因持续督导期届满而免除或者终止。证券公司要归位尽责,积极做好适应全面实施注册制的专业准备、制度准备、人才准备。

(编辑: 王春仪)


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