紧盯会计报表打击恶意规避退市

财富动力网 2020-12-01 06:16

郑忠良

近日,*ST富控对其2019年报进行了更正。经纠正相关会计处理事项后,公司2019年度归属于上市公司股东的净资产为-23.09亿元。根据上交所《股票上市规则》,因最近两个会计年度期末净资产为负值,*ST富控触及暂停上市情形。

财务问题退市由于涉及复杂的会计准则和专业的会计判断,在实践中较难认定,给监管带来了一定的难度,也给了上市公司很大的操作空间。一些上市公司利用会计手段恶意规避退市,造成了极其恶劣的影响,不利于证券市场的健康发展,必须加以严厉打击。加入WTO以来,我国会计准则与国际会计准则不断接轨,国际上通行的“公允价值”概念在我国也得到了越来越得广泛的应用。不可否认,公允价值有其理论上的优越性,但由于其应用需要一定的先决条件,而这些条件在我国尚不完全具备,这就给上市公司留下了操纵的空间。鉴于公允价值在实践中常常遭到滥用,建议修改和完善相关会计准则,比如规定商誉和无形资产等必须在规定期限内摊销,从而遏制利用公允价值调节利润和净资产等财务指标以恶意规避退市的行为。

企业在不确定的环境中经营,从理论上而言,会计政策和会计估计的变更有其合理的成份,但在实践中却成了上市公司调节利润和净资产的手段。比如甲公司2019年3月发布公告,通过改变固定资产折旧年限及预计残值率及船舶坞维修分摊期限等,预计将增加公司2019年利润总额约10600万元。乙公司在2015年和2016年均为巨额亏损的情况下,于2017年变更了固定资产折旧等会计政策和会计估计,变更后将增加其净利润和净资产。

这些会计政策和会计估计的变更,只是一种“数字游戏”,并不会提升企业经营能力,不会带来企业收入的增加,也没有产生经营性现金流量,不会从根本上改善企业的持续盈利能力,不利于企业长远发展。有鉴于此,建议对于因变更会计政策和会计估计等带来的净利润和净资产的变化,以变更前后孰低者为准。此举将有效遏制上市公司企图通过变更会计政策和会计估计等增加利润和净资产以恶意规避退市行为。

企业日常经营活动的开展要求履行相应的业务流程,执行必要的内部控制程序,取得适当的单据和凭证。上市公司利用日常经营活动恶意规避退市难度可想而知。但如果通过一些偶发性业务,比如取得政府补助、资产重组、债务重组等方式来调节净利润和净资产则相对容易很多。如某上市公司2017年和2018年连续2年分别亏损1.3亿元、27.7亿元,存在退市风险。2019年度公司通过债务重组豁免债务金额6.87亿元,通过关联方提供捐赠现金3000万元等多种方式,最终实现年度净利润和净资产双转正,避免了退市的结局。

目前的股票风险警示、暂停上市仍以单一连续亏损为标准,亏损标准为净利润并非扣非后净利润,这给了上市公司充足的时间和空间利用各种偶发性业务活动操纵利润从而避免退市。建议交易所重点关注上市公司持续经营能力,风险警示、暂停上市和终止上市标准调整为扣非后净利润,从而遏制上市公司利用偶发性业务调节净资产和净利润以恶意规避退市的行为。

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