A股今年IPO募资额及发行家数或创10年之最!

中国证券报 2020-10-03 11:41

Wind数据显示,按上市日统计,截至9月末,今年前三季度A股IPO首发募资额已达3557.380亿元,创下10年内的新高(自2011年至今);前三季度A股IPO首发家数已达295家,创下近3年以来的新高,距离IPO高峰期的2017年仅差143家,按当前新股发行速度,首发家数年底或创下10年来新高。

IPO募资额及发行家数创天量背后,保荐机构的主承销业务日趋向头部集中。Wind数据显示,目前保荐机构名单共计94家券商。十年磨一剑,哪家投行“冠绝群雄”?

募资额及首发家数或双双创10年之最

具体来看,2020年前三季度A股IPO募资额已达3557.380亿元,创下10年以来的新高。

A股今年IPO募资额及发行家数或创10年之最!

数据来源:Wind

从行业分布来看,今年前三季度首发募资额排名居首的行业为半导体与半导体生产设备,首发募资额为786.78亿元;其次为资本货物,首发募资额为466.03亿元;第三为制药、生物科技与生命科学,首发募资额为433.73亿元。

A股今年IPO募资额及发行家数或创10年之最!

数据来源:Wind

从首发家数看,今年前三季度IPO家数已达295家,与IPO发行最高峰的2017年全年仅差143家。

A股今年IPO募资额及发行家数或创10年之最!

数据来源:Wind

业内人士指出,按照7月以来的发行节奏,今年全年IPO发行家数大概率超过2017年,创近10年之最!

A股今年IPO募资额及发行家数或创10年之最!

数据来源:Wind

中信证券成为近10年IPO承销家数、

承销额及承销收入“三冠王”

从保荐机构、主承销商的角度看,Wind数据显示,今年以来,IPO承销金额排名居首的是中信建投,首发承销金额为668.62亿元;其次是中金公司,首发承销金额为402.72亿元;中信证券以338.00亿元的首发承销额排位第三。

从承销的IPO家数看,排位前三的券商依次为中信证券、中信建投、中金公司,承销首发家数分别为26家、26家、25家,难分伯仲。

而时间跨度拉长到近10年来看,Wind数据显示,自2011年以来,首发承销金额排名居首的是中信证券,承销额为1852.71亿元;其次为中金公司,首发承销金额为1740.07亿元;第三为中信建投,首发承销金额为1524.26亿元。

近10年IPO承销额排名前十的券商

A股今年IPO募资额及发行家数或创10年之最!

数量来源:Wind

而从业务(承销额)集中度来看,排名前十的券商首发承销额合计占比近三成。

从近10年以来投行的首发承销家数来看,Wind显示,排名居首的券商亦为中信证券,首发承销家数为155家;排名第二的是国信证券,首发承销家数为146家;排名第三的是广发证券,首发承销家数为128家。

近10年IPO承销家数排名前十的券商

A股今年IPO募资额及发行家数或创10年之最!

数据来源:Wind

从承销收入来看,Wind数据显示,自2011年以来,IPO承销收入排名居首的仍然是中信证券,承销收入达78.18亿元;其次为中信建投,首发承销收入为56.90亿元;第三为中金公司,首发承销收入为56.58亿元。

近10年首发承销收入排名前十的券商

A股今年IPO募资额及发行家数或创10年之最!

数据来源:Wind

从首发承销收入的集中度来看,10年来首发承销收入排名前五的券商收入合计占比为33.06%,超三成。

注册制重构投行业务生态

科创板开通及注册制实施对于券商投行业务收入增长起到显著效果。华西证券研究发现,今年上半年科创板承销保荐收入30亿元,占全市场承销保荐收入的14%。科创板业务市场集中度远高于以往市场,以承销保荐费来看,上半年前三名券商合计占比为39%,前五名券商占比为53%。

华西证券认为,注册制重构券商生态,促使券商加速向现代投资银行转型。传统证券公司运营模式下业务模块之间独立性较高,注册制下各业务模块协同增加,形成有机整体。民营、新兴产业IPO数量增多,造富效应下股东及管理层将成为券商高端财富管理业务重要客户来源。私人财富管理部门可以利用投行项目优势,开发股票市场相关的定增、股票质押回购类项目、并购融资类项目,为高净值客户提供高端定制化产品。自营业务功能显著变化,承担起卖方业务支持的功能。

国信证券认为,未来投行业务的发展趋势分为三个方面:行业格局上,头部集中趋势将更加明显;服务方向上,将由“粗放型”向“精细型”转型;业务模式上,将更加强化“以客户为中心”。


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