个股点睛

财富动力网 2020-09-19 03:58

比亚迪(002594)

汉EV/DM表现亮眼

比亚迪发布8月份汽车销量数据,汉EV/DM表现亮眼。8月份,公司新能源乘用车销量1.4万辆,其中,汉EV/DM销量为4000辆,成为主销车型之一,若剔除汉的增量,8月份新能源乘用车销量环比7月份减少了2587辆。9月份销量有望持续改善,汉/唐是核心看点。目前,汉的订单已经突破3万台,且随着营销力度的加强、体验店的扩张、良好口碑的传播,未来需求有望持续增加,供给角度看,汉EV/DM的产能正处持续爬坡中,9月份销量有望再创佳绩。8月中旬,2021款唐DM正式上市,新车在动力、油耗、内饰、NVH等方面进行了全面升级,售价虽有所提升,但随着产品口碑的传播,我们预计销量有望持续向上。作为比亚迪的旗舰轿车/SUV,汉/唐的热销一方面可助力比亚迪汽车实现品牌向上,另一方面,由于单价、毛利率较高,汉/唐有望为比亚迪贡献显著业绩增量。

强大新品周期来袭,未来有望量利齐升。与比亚迪汉EV同属纯电E2.0平台、且搭载刀片电池的元、宋Plus、秦、秦Pro、D1、E6等纯电车型目前已进入工信部公告,随着刀片电池产能(重庆、长沙、贵阳三大基地)的加速爬坡,这些车型有望在未来1-2个季度内陆续上市,其具有高安全、强性能、低成本的核心优势,上市后有望持续热销。

(安信证券 袁伟)

中鼎股份(000887)

空气悬挂领域看好

子公司安徽特斯通成为理想汽车X01项目汽车热管理系统总成及中冷管总成产品的批量供应商,生命周期总金额约6.64亿元。此外,子公司AMK以及安徽安美科成为东风汽车H97项目空气悬挂系统核心部件小总成的供应商,生命周期总金额约为1.27亿元。此前公司在燃油车上的热管理橡胶管单车价值大约300元左右,而新能源热管理管路总成件单车价值近1000元,公司2017年收购的德国TFH是发动机及新能源电池热管理管路全球前三的企业,客户包括所有主要的知名汽车制造商,TFH的技术主要由公司子公司安徽特斯通国内落地,且产品陆续进入了吉利新能源、宁德时代、理想汽车等客户的供应链,依托TFH的品牌和技术优势,公司在国内新能源热管理市场占据领先的优势,将充分受益于汽车新能源化的浪潮。

空气悬挂国产化进程顺利,国内新客户持续落地。公司收购的德国AMK的空气悬挂技术位居全球前三,主要配套捷豹路虎、沃尔沃、奔驰等高端客户,平均单车价值达到1万元,市场空间大。子公司安美科负责空气悬挂系统国产化,国产化后成本有望明显下降,公司已经投入4个亿建设中国空气悬挂产业基地,规划产能25万套,预计今年年底到明年年初建成。此前公司已获得蔚来汽车的定点,本次又获得东风汽车定点,国产化进展顺利,看好公司在空气悬挂领域的发展。

(东北证券 李恒光)

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