银行保本理财“缩水”超6成 收益率创十年新低

财富动力网 2020-09-08 00:43

记者 黄敏

“今年上半年,同业理财较历史峰值减少90%,银行保本理财余额、嵌套投资的理财产品规模较资管新规发布时分别减少62%和31%。”中国银行业协会专职副会长潘光伟如是说。另一方面,自2018年初开始,银行理财产品收益率连续下行,以全市场1年期理财产品为例,自年收益率5%左右,一路跌至目前3.55%左右,创下2010年以来的最低点。

结构优化 风险收敛

银行保本理财“缩水”超6成

9月5日,潘光伟在北京举行的2020年全球财富管理论坛上表示,中国的银行理财业务风险持续收敛,业务结构不断优化,“打破刚性兑付”“卖者有责、买者自负”投资理念初步形成,银行理财公司初具规模。行业乱象和风险得到有效遏制。截至目前,共有21家银行获批设立理财公司,其中17家已获批开业。截至今年6月末,银行系理财公司的存续理财产品均为净值型产品,余额合计约为2万亿元(人民币,下同)。

潘光伟表示,银行按照政策要求,整治拆解高风险影子银行业务,理财产品期限错配程度和杠杆率整体下降,来源于同业的资金规模和比例持续下降,刚性兑付、以钱炒钱、资金空转现象明显减少,风险得到有效控制并逐步缓释。2019年末,影子银行规模较历史峰值压降16万亿元。今年上半年,同业理财较历史峰值减少90%,银行保本理财余额、嵌套投资的理财产品规模较资管新规发布时分别减少62%和31%。

银保监会创新业务监管部副主任蒋则沈表示,银行理财需要充分发挥自身的稳健可持续的品牌优势和专业优势,善于稳定大众投资者的投资预期,以自身的定位和产品构建汇聚形成更多的长期资金力量,有效配置到适宜的金融工具和金融市场当中,对接满足不同成长阶段和风险特点的融资需求,为金融市场和实体经济提供更多的金融压仓石和稳定器。

银行理财支持实体经济

上半年直接配置了19.3万亿

数据显示,截至今年6月末,银行理财产品余额22.1万亿元,近三年来基本保持稳定。根据中银协和普益标准调研情况来看,净值化转型速度加快。截至今年6月末,净值型理财产品存续规模约为13.2万亿元,同比增长67%,占全部理财产品存续余额的53%。开放式产品占比逐渐上升。截至今年6月末,开放式理财产品存续余额为16.7万亿元,同比上升0.2个百分点,占全部理财产品存续余额的67%,流动性风险管理能力不断提升。期限错配情况有所缓解。

除了回归本源,与此同时,银行理财业务还积极支持实体经济和资本市场发展。今年以来,银行和理财公司支持参与抗击疫情,踊跃发行抗疫专项理财产品,投资疫情防控债券,重点支持民生行业、疫情防控单位,助力企业复工复产。截至今年6月末,银行理财直接配置到实体经济的资产余额约为19.3万亿元。

不过,潘光伟还是表示,尽管资管新规过渡期已确定延长至2021年末,但过渡期内需要完成的转型任务依然艰巨,银行理财仍面临着净值型新产品发行困难、存量老产品压降难度大、投研能力不足、资管行业基础性政策存在差异、投资者教育任重道远等问题,需要高度重视、予以解决。

收益率创十年新低

最新数据显示,自2018年初开始,银行理财产品收益率连续下行,以全市场1年期理财产品为例,自年收益率5%左右,一路跌至目前3.55%左右,创下2010年以来的最低点。今年以来,货币市场利率持续走低,配置债券资产为主的银行理财面临“窘境”。

融360大数据研究院分析师刘银平认为,近期流动性略有收紧,央行加大投放力度,MLF和LPR利率均与前期持平,市场利率变动不大。在流动性整体宽松、理财产品持续转型的背景下,银行理财收益率预计会继续小幅走低。

东方金诚报告认为,从资产端来看,随着银行净值化转型的持续推进,新发理财产品将以配置固收类产品为主,较难配置高收益的非标资产。同时,考虑到银行存在一定揽储压力,短期内理财收益率下行速度或将放慢,大概率维持现有水平或呈小幅下行。长期来看,未来随着利率市场化和净值化转型的推进,银行理财收益率仍将进一步下降。

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二季度理财业务投诉量

浦发银行居股份行第一

9月3日,中国银保监会消费者权益保护局发布了关于2020年第二季度银行业消费投诉情况的通报。浦发银行理财类业务投诉量,位居股份制商业银行第一名。数据显示,股份制商业银行理财类业务投诉量的中位数为73件。其中,理财类业务投诉量位居股份制商业银行首位的是浦发银行,共459件,占浦发银行投诉总量的12.7%。

《投资快报》记者梳理发现,2020年浦发银行曾因销售硬伤遭通报,代销私募延期兑付惹投诉。4月,银保监会消费者权益保护局通报了浦发银行侵害消费者权益案例。案例提出,2018年9月,浦发银行代理销售的私募产品出现延期兑付的问题,引发多起消费者投诉。浦发银行存在在准入环节未对所代理的产品进行充分分析,尽职调查不到位;产品合同的首页出现了明显的浦发银行标识,容易使消费者误认为该产品为浦发银行自主管理理财产品;风险揭示书中未包含产品类型、产品风险评级及适合购买的客户评级、客户权益须知等内容;未按照监管要求,在产品发行后持续跟踪和穿透管理等等。

截至今年7月末,浦发银行理财产品总规模近1.5万亿元,其中净值型产品规模已近9000亿元。此外,记者还注意到,8月12日晚间,浦发银行披露公告,公司已收到银保监会批复,同意该行在上海筹建浦银理财有限责任公司(下称“浦银理财”)。据记者不完全统计,已有34家银行申请设立理财子公司,21家理财子公司获批筹建,17家银行理财子公司获准开业,其中包括6家国有大行、家股份制银行、家城商行和1家农商行。

一位银行业内人士告诉记者,成立理财公司是为了将理财产品从银行体系中分离出来,隔离风险。7月底,央行宣布资管新规过渡期延长到2021年底,给金融机构整改工作赢得了时间,但银行理财产品仍面临着收益率竞争力不足、投资者对净值回撤风险理解不足等诸多问题。

银保监会创新业务监管部副主任蒋则沈表示,理财产品销售服务需要贯穿于理财产品全生命周期的始终,不能将理财产品面向投资者的推介展示、风险评估、投资建议、适当性匹配、风险提示和信息披露等综合性程序简化为单一时点的孤立的销售行为,甚至当作一锤子买卖。

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