巴菲特眼里的医药股:2020年最具龙头属性的医药龙头股名单,或将出现下一只“恒瑞医药”,追踪关注

财富动力网综合 2020-08-08 06:28

?(本文由公众号越声投研(yslcwh)整理,仅供参考,不构成操作建议。如自行操作,注意仓位控制和风险自负。)

巴菲特眼中的医药股

巴菲特投资医药股的逻辑在1999年的伯克希尔股东大会上,有位股东问巴菲特:1993年医药股大跌,你却并没有趁机低价买入主要制药公司股票,是不是犯了一个大错误?巴菲特回答说:我竟然没有那么做,简直太糟糕了。如果再出现这样的机会,我会在一秒钟内做出反应,以低于市场平均市盈率水平的价格一篮子地买入一批大型制药股。

巴菲特的投资逻辑非常简单:主要制药公司业务竞争优势突出,而且具有长期可持续性。巴菲特还说:我不会试图选择出某一家单独的值得投资的制药公司股票,因为在医药行业要挑选出最后的胜利者实在太困难了,因此我宁愿同时买入一篮子主要制药公司的股票。

在很多方面,股市比上帝仁慈,总会给我们第二次甚至第三次机会。纽约证券交易所制药行业指数(DRG)从2001年初的447点,到2010年9月8日已跌到285点,10年下跌了36%,跌幅超过1/3。

由于华尔街担心制药公司的专利失效,盈利将大幅下滑,股市持续下跌,导致股价估值水平处于很低的水平。但市场并没有注意到,这些主要制药企业的平均分红率达4.8%,且拥有支撑企业价值的巨量现金流,其中不少计划稳定增加分红。

巴菲特只选择最主要的大型制药公司,而且选择有多种专利药品的公司,其盈利更加稳健。像是强生、赛诺菲、BD、葛兰素史克四家公司都拥有多种专利药品,在细分市场具有明显优势,尤其是强生在日常消费品领域经营多年,有强大品牌优势,加强了公司业务的稳定性和持续成长性。只在股价大跌之后估值水平低于市场平均水平之时才趁机低价买入,不是一次性全仓买入,而要分期逐步买入。

 

假设在5年前买入5万恒瑞医药,持有到现在赚多少?

恒瑞医药近十三年每年净资产收益率年在20%以上,负债率在10%左右,都是一些流动性无息负债,营收、净利润等等也是稳步增加,销售净利率稳定。这样一只股票年年分红、送股,有的年份还转股,我所说的这只股票就是恒瑞医药600276股票,是不可多得的价值投资标的。

我们先假设5年前固定投资5万元买入恒瑞医药股票并且满足以下条件:

1,5年前投资买入5万元恒瑞医药股票,不进行追加投资

2,不进行印花税、分红税的计算,(15年后长线投资的分红税已经取消了)

3,买入按当日开盘价计算,节假日顺延

4,分红再投2015年5月11日买入5万元恒瑞医药600276股票,当日开盘价为56.7元,此时持仓为800股,余额4640元。

2015年6月15日10送2股转1股派1元,所得分红为80*1=80元,持仓变为1040股,余额4720元。

第一年,2016年6月16日,10送2股派1元,分红为104*1=104元,持仓变为1248股,余额4824元,当日开盘价为38.42元,继续买入100股,持仓变为1348股,余额为982元。

第二年,2017年5月31日,10送2股派1.35元,分红为134.8*1.35=181.98元,持仓变为1618股,余额为1163.98元。

第三年,2018年5月30日,10送2股转1股派1.3元,分红为161.8*1.3=210.34元,持仓变为2103股,余额为1374.32元。

第四年,2019年3月28日,10送2股派2.2元,分红为210.3*2.2=462.66元,持仓变为2524股,余额为1836.98元。

第五年,截止到2020年5月9日,恒瑞医药600276股票的收盘价为97.05元,所以持仓市值为2524*97.05+余额1836.98元=246791.18元。

五年长线复利投资5万元的总收益率为(246791.18-5万)/5万=393.6%,收益还是很客观的。

这还是在2015年上证指数阶段性高点的情况下买入的,看来选股票看它的成长性真的很重要,而像这种每年都会送2股给投资者的上市公司可不多见。

 

医药行业,本身属于泛消费,需求是稳定且持续的,随着老百姓生活水平的提高,对健康的需求更大,很多医药公司具有研发能力,形成了强大的技术壁垒,并可以进行专利授权获得规模收益,药品的高利润也是公认的,只要药品效果好,形成品牌,持续性的广告和营销费用递减后就是持续不断的印钞机。

医药股的长期投资逻辑,需求是医药行业最大的确定性

任何行业如果没有需求必将消亡,需求是医药行业最大的确定性,原因在于生活质量越来越高,生命的价值越来越得到尊重。

当然,医药行业也不是每类产品需求都会快速成长,有些产品空间有限,需要瞪大眼睛,盯着老龄化、慢性病,才有源源不断而又快速增长的需求。

行业门槛铸就天然的护城河

做药难,但是也决定了做药的高门槛,所以尽管研发、销售费用高企,但普遍有10~20%的净利率。而目前行业最大的问题就是门槛太低,把关不严,导致出现17万多个文号的世界奇观,大量的药企靠拼刺刀生存,利润微薄、质量安全事件频发。

看未来,相信药业的门槛只会越来越高,一个GMP、EHS认证、药品注册门槛就挡住了大批英雄汉,而且优势规范企业的护城河将会越来越宽,城堡也会越来越坚固。

下列是最具龙头属性的10只医药股

一、恒瑞医药(600276),国内创新药第一股。

二、爱尔眼科(300015),国内眼科连锁医院第一股。

三、迈瑞医疗(300760),国内医疗器械第一股。

四、长春高新(000661),国内生物制药第一股。

五、药明康德(603259),国内医疗研发服务第一股。

六、泰格医药(300347),国内领先的临床合同研究组织(CRO)龙头。

七、我武生物(300357),国内脱敏诊疗第一股。

八、通策医疗(600763),国内口腔连锁第一股。

九、安图生物(603658),国内IVD龙头股。

十、华兰生物(002007),国内血液制品龙头股。

V形底反转形态的买入技巧

1、认识V形底

所谓V形底,又可以称为尖底,是指股价经过连续下跌一定幅度后,紧接着调头上涨,扭转了整个趋势,中间基本不存在整理走势,由此在图表上形成了类似于英文字母"V的运动轨迹,所以该形态就简称为V形底。

V形底是一种反转形态,在该形态的左侧,股价急速下跌,说明盘中的空方一直占据着主导地位,当股价下跌一定幅度后,盘中的多方力量迅速发力,完全扭转了之前的颓势,推动股价出现快速上涨。

V形反转是一种强烈的上涨信号,主要有以下几个要点:

一般而言,V形底形态左侧的成交量是逐渐缩小的,而右侧的成交量是逐步放大的,所以投资者可以在右侧,股价放量走高时介入。V形底在转势点需要有明显大的成交量配合,否则形态不能确立。

在急速恐慌性下跌末期,空头能量得到了彻底宣泄,这时做多的力量开始堆积,如遇大盘或个股出现利好,股票会迅速反转,调头向上,反应敏锐的投资者蜂拥而入,很快就把价格推了上去。

V形反转启动速度很快,在底部停留的时间极短,反应慢的投资者容易踏空,错过赚钱良机。V形转势往往令很多投资者措手不及,上冲力度非常大,在低位抛掉筹码再想捡回来难度往往较大。

属于转势形态,常在股票急速下跌中出现,是触底回升的买进信号。

买点应该选择在放量而不下跌之后,即股价经历了最低点之后的转势回升中,应果断快速跟进,一旦走势失败,应及时离场出局。

V形反转形态的突发性很强,不会给予投资者太多的时间等待,所以投资者的动作要快,犹豫不决的投资者很容易错过行情。

V形走势一旦形成,其上升速度快而有力,非常容易形成一种逼空走势,股价快速从底部回升,一路上扬,翻番牛股行情产生。

V形底形成的原理:

V形反转通常都是由于过度的恐慌性抛售导致的非理性行为,在一片恐慌的下跌趋势中市场的卖方力量很强大,导致股价持续下跌,浓重的看空气氛也使得股价下跌的速度越来越快,空头能量在一个集中的时间里极度宣泄。

当一只股票的价格够低,做空力量也慢慢消失,随着大盘的企稳,买盘力量开始逢低介入,于是股价走势也开始出现戏剧性的变化,触底后便一路反弹上升,引发一轮抢购高潮,行情出现急速报复性暴涨。

V形是一种较难把握的急剧反转的走势形态,因为走势急速猛烈,通常都会出现在上涨下跌的行情之中。在实际中,V形反转涨势行情通常都很迅猛,常令人意想不到,能在最低点买进的投资者少之又少。

2、利用V形底反转形态驾驭牛股

 

图2-25

图2-25是中航动控的日K线走势图,该股形成了两波急速的下跌,随后便触底反弹,价升量增,行情开始步入加速上涨趋势中,形成两个V形底。

在具体运用中,由于V形底反转不易在提前被确认,所以在遇到疑似V形底的情况下,如果你是一位激进型的投资者,则应少量试探分批买入,并应随时留意股价的发展方向;如果你是一位谨慎型的投资者,则可等到行情出现较大成交量,确认了行情走势属于V型底部反转形态时,再追加买入。一旦V形底形成,要敢于进场,前期下跌的幅度越大的个股,则后市上涨的空间就越大,不要错失获利的良机。

V形反转形成时间较短,形态爆发力大,可在短期内获得暴利,它产生的原因是市场受利空打击或其他情况影响造成恐慌性抛售,引起股价超跌,从而产生报复性反弹或反转行情。如中短期均线能够迅速转向上涨,将有利于股价的进一步上升。

在日常的交易中,利用V形反转形态获取利润是一种有效的投资方法。在众多的反转形态中,V形反转是股市中变化极快、力度极强的反转形态,其通常发生在快速、大幅下挫之后和市场剧烈波动之时。当下跌接近底部的时候,多空力量的对比发生改变,买方力量迅速控制了市场,走势发生逆转,股价反向而行,出现戏剧性的回升,V形反转走势没有中间过渡性的横盘过程,其转向过程有的仅两至三个交易日,有时甚至是在一个交易日完成转向过程,于是在图表上形成V形走势。投资者可在V型走势出现拐点之时适当的分批建仓进场,捕捉出现的上升行情,获取投资收益。

 

图2-26

图2-26是利民股份的日K线走势图,该股从66.59元一路下跌至26.42元,成交量越来越小,2015年7月8日该股缩量跌停,量能萎缩至地量,市场上抛盘惜售明显,基本穷尽该股已进入强弩之末,是时候上攻了。伴随着上证指数企稳回升,该股也趁势报复上涨,后续成交量跟上不断放大,股价迅速上涨,形成V形反转走势形态。

 

图2-27

图2-27是东港股份的日K线走势图,该股在短期内出现一波幅度较大、速度较快的跌幅,短短19个交易日,股价就由53.33元下跌至17.50元。在2015年7月18日跌停板处,出现该股破记录的成交量,多空分歧严重,换手率巨大,多方在当天午盘发动攻击。图2-28是当天的分时图。

 

如图2-28

如图2-28所示,对于普通投资者来说,如果观察到该股有大量抄底资金买入时,可以轻仓参与,成交量越大,则行情反转上涨的可能性越大。不管怎么说,在跌停时买入相当于虎口夺食,危险性很大。非高手,一般不建议参与。即便要参与,也要采取分批买入的办法,并随时观察股价走势,一旦发现不对劲,立即停止增仓动作。并且,总仓位不宜过大,最多半仓,-旦买进后继续下跌,就要学会及时止损。套了就补仓或者装死不动,这是很差的操作方法,要敢于承认自己的操作失误,万万不能抱着死猪不怕开水烫的态度,这是做股票的大忌。

 

图2-29

图2-29是山西三维的日K线走势图,该股经历了深幅下跌之后,突然出现见底,回升,并以涨停的方式开始反弹,在走势上形成V形底反转,其反弹动力更加强劲,我们应该把握这一难得的买股时机。

筹码分布的八种形态和应对主力的操盘方法

第一形态:放量突破低位单峰密集

看图要点:股价经过较长的时间整理后,移动筹码分布在低位并形成单峰密集。股价放量突破单峰密集,通常是一轮上升行情的征兆。

操作要点:股价放量突破单峰密集,投资者可以积极介入,一轮上涨行情的充分条件是移动成本分布形成低位峰密集。单峰的密集程度越大,筹码换手越充分,上攻的力度越大。

举例:

 

提示:一旦价格有效站上了筹码峰,同时后面必有回调发生!而且回调是缩量的!

成交释放的第一根阳线果断介入!

第二形态:上峰消失

看图要点:在下跌行情里,如果上密集峰没有被充分消耗,并在低位形成新的单峰密集,将不会有新轮行情的产生。上攻行情的充分条件是股价的上方没有大量的套牢盘,下下跌多峰中的每一个上峰都是强阻力位,对于下跌多峰的股票不宜草率建仓。

操盘要点:上峰消失,在低位形成新的峰密集意味着止跌企稳。一旦股价开始向上突破,可以积极跟进。

举例:

 

提示:大跌过后的见底信号一定是缩量,同时上方的筹码集中度明显小于目前,同时买进后不是放着不管,而是要每天观察,只要反弹冲高上方的长周期筹码是否在不断在降低!

第三形态:上涨多峰密集续涨

看图要点:股价经低位峰密集后启动上攻行情,在拉升途中做震荡整理形成了一个或一个以上密集峰。新密集峰形成时原密集峰虽减小,但仍存在。拉升途中的震荡整理属于洗盘性质。每一个密集峰都将成为该股回调洗盘的强支撑位。

操盘要点:股价在拉升途中做震荡整理,形成一个或一个以上的密集峰,拉升行情将持续,可逢低吸纳或者继续持股。如新密集峰增大的同时,原密集峰迅速减少,宜出局观望。

举例:

 

提示:新峰增大,原峰减少,不是相对,是绝对。原峰虽减少,但是形状不变,这里就是减少,只是此位置筹码所占比例相对降低!

第四形态:向上突破高位单峰密集

看图要点:股票经一轮升势后在高位形成单峰密集,股价再次突破高位峰密集,股价突破创出近期历史新高。

操盘要点:股价再次突破高伟峰密集是新的一轮升势的开始,投资者可结合其它信号适当介入,快进快出。股价回落击穿高位密集峰时止损。

举例:

 

提示:唯一的短线!不能孤立应用,需要结合其他的数据或者是分析模式。

第五形态:V型反转至峰密集

看图要点:股价快速跌穿原单峰密集,下跌至超跌区,原单峰密集仍完好存在。

操盘要点:超跌V型反转确认后即时跟进,股价反弹至原单峰密集区域时出场观望。

举例:

 

提示:超跌反弹,依据BIAS,套牢筹码在下跌过程必然经历:降低——快速降低——缓慢降低——不变,这四类情况,而超跌的发生,实际上市场高位套牢是不会卖掉的。所以上方的阻力位也会比较明显。

第六形态:洗盘回归单峰密集

看图要点:经较长时间整理形成低位单峰密集,此后股价跌穿单峰密集。回调时原密集峰没有减少的迹象,成交缩量。洗盘回调幅度不太大,通常小于20%。

操盘要点:洗盘回调后回升至原单密集峰处,然后放量突破原单密集峰。这是较好的介入时机。

举例:

 

提示:并不是所有的跌破原密集区都是坏事,要看成交配合,缩量回调跌破,原峰是不会减少的,也就是主力不会扔掉筹码。

第七形态:回调峰密集获强支撑

看图要点:股价放量突破低位单峰密集后不久做回调整理,在低位单峰密集峰处受到支撑,然后从支撑处再次放量上攻。

操盘要点:股价再次放量上攻意味着主升浪开始,是介入的良机。

举例:

 

提示:回踩确认,不仅仅适用于均线,支撑位,对于筹码同样重要,回踩之后不跌破,才能证明支撑强劲,然后买入,心理才会坚定!

第八形态:跌破高位单峰密集止损

看图要点:股价已经有较大的涨幅。原低位单峰密集消除,形成高位单峰密集,形成高位单峰密集。此处不宜介入。

操盘要点:股价跌破高位单峰密集,投资者应及时止损出局。

举例:

 

趋势为王抄底指标:

这个是附图指标,建议主图里用均线系统,当附图出现“抄底”信号时,要通过主图里面的均线系统来加以筛选,结合成交量有没有放大来加以筛选。公式代码复制过来难免造成部分格式错误,如果不能成功导入,可以关注:越声投研,领取源码!

公式源码如下:

短趋势:((3*SMA((CLOSE-LLV(LOW,27))/(HHV(HIGH,27)-LLV(LOW,27))*100,5,1)-2*SMA(SMA((CLOSE-LLV(LOW,27))/(HHV(HIGH,27)-LLV(LOW,27))*100,5,1),3,1)-50)*1.032+50),COLORRED;

VAR2:=(2*CLOSE+HIGH+LOW+OPEN)/5;

VAR3:=LLV(LOW,34);

VAR4:=HHV(HIGH,34);

长趋势:EMA((VAR2-VAR3)/(VAR4-VAR3)*100,13),COLOR00FF00;

判断底:SQRT(SQRT(FLOOR(SQRT(MA(1/WINNER(CLOSE)*100,4)/10000))))*5;

VAR5:=CROSS(短趋势,长趋势)AND 长趋势<25;

底部:STICKLINE(短趋势<10 AND 判断底>0,0,30,6,1);

STICKLINE(VAR5,0,50,8,0),COLORRED;

DRAWICON(VAR5 AND 判断底>0,60,1);

DRAWTEXT(COUNT(短趋势<10 AND 判断底>0,8) AND VAR5,50,'抄底');

DRAWTEXT(CROSS(短趋势,长趋势)AND 长趋势>25 AND 长趋势>REF(长趋势,1),50,'快拉或短顶');

VAR6:=CROSS(短趋势,长趋势)AND 长趋势<50;

DRAWTEXT( COUNT(短趋势<30 AND 判断底>0,5) AND VAR6,30,'短线买');

 

散户必备的补仓技巧:

第一、K线在5日线和10天线之间,5日线在10日线之上

1、如果被套后跌破5日线,第一时间没止损,并继续看好后市,可以在回踩10日线,但不跌破10日线时补仓,使成本降低到5天线下。如果反抽不突破5日线,及时卖出;如果反抽突破5日线,可等获利卖出。

 

2、如果跌破10日线,及时减仓或止损;如果继续看好,有耐心做中长线持股,可在远离10日线超过3—5个点后补仓。使成本降低到接近10日线下方,等待反抽10日线,如果反抽不突破10日线,先卖出补仓的股份,等待后续企稳再买回。

 

第二、K线在5日线之上,5日线在10日线之上

1、如果被套没超过3个点,可以不补仓,回踩5日线不跌破会再次上涨,有机会解套或获利;

 

2、如果超过3个点以上,可在回踩5天线不跌破的时候补仓,使成本降低到接近5日线,解套获利概率大。

 

三、K线在5日线和10日线之下,5日线死叉或即将死叉10日线

如果被套且5日线死叉10日线,那么下跌到接近20日线时,连续3个交易日没有效跌破,可在均线附近补仓,使成本降低到10日线之下。

 

如果反抽突破10日线,同时5天线金叉,可继续持有;若反弹不突破10日线遇阻回落,及时减仓。

四、5日线死叉10日线,股价急挫,跌破20日线,短线坚决止损;及时再看好,也要先行减仓,回避重仓大跌的风险!

后续低位止跌企稳,再行买回即可,即使到时反弹很快,迅速收回20日线,那么再反弹突破20日线之时,进场即可!这时不要懊悔为什么低位没买,不必纠结,在保证确定性和安全性的情况下,买价高些,心里安稳了,也心甘情愿!

补仓的注意事项

1、决定采用这个技巧前,对要做单的品种的规律,对自己在该品种各个阶段的态度变化,都要十分熟悉,做到知己知彼——要做到这点,对品种的跟踪至少要有一个由涨转跌或由跌转涨的过程。

2、只有当行情基本面支持原油行情走势走出单边趋势的时候,才可使用该技巧,如果是震荡势或正在反转时使用,往往得不偿失。

3、一定要遵循金字塔的原则,这样才能保证自己的成本低于市场。

4、始终要认识到,补仓做单只是一种技巧,补仓是为了赚钱,不要为了补仓而补仓。

资深操盘手的十八条军规

1、学会空仓,不要每天在做。不要每只都想搞,要不然会精尽人亡。

2、没有完美的理论和方法,股市还是个赌场,胜率大时下大注,胜率小时下小。

3、有利空不跌反涨,要当巨大利好来解读,如被交易所谴责披露信息违规的青鸟华光,连拉两个板。实际上告诉市场,你有利好,披露太晚违规。

4、低位出现反复砸低开盘,然后大阳收复,特别是前一日接近跌停,随后又出现涨停的个股值得特别关注。

5、高位连续拉高,目的就是为了派发或自救。这个认识一定要根深蒂固。对长庄介入的个股而言,通常很少会急拉暴涨。

6、大家买股票除了看指数外还要看上海市场涨幅超过6的股票多少。如果太少的话就不要参与。

7、如果你的股票已出现,或早已出现了空头的浪头,要快刀斩乱麻,先走再说,留着青山在,永远有材烧。

8、次新股最好不要碰,这些股发行价都很高,严重高估,上市后都要补跌。

9、在上升轨道的下沿买进股票,然后持有,等到上升轨道发生了明显的变化时,就要果断卖出,不要犹豫。

10、赢钱时加仓,输钱时减码,如果你不想死得快而想赚得快,这是唯一的方法。

11、每股收益高于0.50元、每股净资产、公积金值高于2元以上的,流通盘小于5000万的个股值得继续精心研究,不要急于买进,而是长期观察,一旦跌进安全边际,则毫无犹豫俘虏。

12、在下跌浪时,找支撑是件吃力不讨好的事,下跌的速度比上涨的速度大3倍,因为,恐惧比乐观还可怕。

13、小心在错误的时候加码等股票活跃并冲破阻力位后再加码买入,等股票跌破主力派发区域后再加码放空。

14、无论这只股票的价格今天跌了多少,也永远不要把你全部的钱一次投入。因为,你永远不知道,明天股价是不是会继续下跌。坐以待毙的感觉绝对是新股民最不幸的开端。

15、缺口在今后三天的整理中能不破,就构成所谓的突破性缺口,这样,大盘中短期的上涨目标就大大拓展了。这个缺口成为今后行情的重要下拉与支持力量。

16、顺应长期趋势做多。这是稳健的老手操作手法,他们不看小趋势,不看分时指标,而是只看周、月K线变化,这些长期指标修造好了,从容买进股票,反之,所有的红盘反弹都不参与。

17、股票价格在几块钱的时候害怕买,而上涨到几十元的时候,不知死活地追高。这样的玩法迟早会亏得一无所有。

18、判断主力资金是否出走或者是否有出走意图的几个判断依据,其一是换手率超过10%警戒位,其二是成交量比最近交易日持续放大几倍,其三是技术破位,其四是无量阴跌替代放量暴跌,典型的破绽就是每次的反弹都走不过前期高点。

(以上内容仅供参考,不构成操作建议。如自行操作,注意仓位控制和风险自负。)


声明:本内容由公众号越声投研(yslcwh)提供,不代表投资快报认可其投资观点。


显示全文

想要第一时间获得更多财经资讯?

关注财富动力公众号:cffsfm

0 条评论
最新