【投顾论市】周期的成长股,你关注了吗?【越声头条专栏】

越声理财 2020-07-23 14:51

周期的成长股是不是比较矛盾,周期和成长是两个对立面,怎么可以放在一起?

偏偏很多的周期行业的龙头股,已经没有周期的属性,却走出了成长股的步伐。最明显的例子,水泥行业和钛白粉行业,龙头已经穿越的行业的周期。

有句话,传统行业就龙头,新兴行业就买成长。意思就是说,从宏观经济的角度来看,总量经济增长乏力,存量经济博弈,龙头企业就会进一步抢占中小企业的市场份额,挤压中小企业生存空间。所以,传统周期龙头上涨,并不是行业规模的增长,而是来自市场占有率的提升。

我们举两个案例

一、水泥行业

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水泥行业生产总量在2014年见顶回落,但是龙头企业海螺水泥,2014年至今仍然取到生产总量仍然维持增长,而有意思的是海螺水泥股价也正是从2014年开始飞升。

二、钛白粉行业

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     钛白粉行业生产总量,在2019年也有一个见顶迹象,然后龙蟒佰利也是上升周期之路。

目前传统行业的龙头企业强者恒强,那么我们放长眼光来看看,下年年传统周期能不能跑赢市场。

 

 作者:李孟祖

证券执业资格号:A0590615110003

 


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来源:越声理财

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