优秀投资人的炒股本质:选股票就是选企业,当初5178点买入10万元海天味业股票,到现在赚了多少?

财富动力网综合 2020-07-05 05:20

投资就是选企业,就是要跟优秀企业同行,在宏观经济相对乏力、货币政策较紧、M2数据直线下降的大背景下,我们选择企业应该从哪个角度出发,或者说第一出发点是什么?这个出发点会决定你投资的未来,当然出发点选择的本身也与投资者的性格有很大的关系。

从个人的理解来说,我认为目前最重要的出发点,应该是从现金流的角度考虑问题。这主要是从以下几个方面来判断的。首先,目前宏观状况并不能令人放心,我们看到最近两年多有许多上市公司的实际控制人已经易主,今年的公司与两年前的公司已经完全不一样了,换了一批管理者,那么对于我们来说,这样的变化是根本性决定性的,就跟现实当中,我们的合伙人变了一样,那你是否还继续合伙,这显然是一个大大的问题,而这种变化的核心,就是因为企业无法还清债务,被迫重组引入战略 投资者,出让自己的股权,实在没有办法才让出了实际控制权,这都是由于现金流不足造成的。

第二个考虑是因为从企业价值的定义来说,企业的价值等于它未来现金流的折现值。显然这里只提到了现金流,没有提到利润,利润是纸面上的,现金流才是真实的,才是拿到手的真正的钱,这才有意义。纸面富贵没有意义的,那么我们的关注点就应该在现金流上,现金流好的企业,就是价值含量要高一些,市场其实现在也明白了这一点,开始给现金流充沛的公司高估值。

投资的核心就是选择优质的公司,这种优质完全可以认为是体现在现金流上,拿什么说明公司的优秀,要消费者用现金来投票,要上下游的认可,那么也是先收款后交货,这是企业竞争优势的核心体现,也是我们选择企业的核心出发点。

长期持股必须选有强大护城河的股票

古代处于战争纷乱的时候,我们都会在防守城池的周边挖一条环绕城池的小河,这条小河第一可以阻挡敌人直接进攻到城池,给予更宽广的防御空间,第二是能让防御者及时发现进攻者,有做出反应的时间。这条河就是护城河?

到产业上来说,就是说使得其它公司无法侵占本公司的业务领域,或者能够清晰地看到其他公司有可能侵占本公司领域的可能性。

股神巴菲特说,就是那些具有经济“护城河”的公司,这是一种抵御竞争对手攻击的可持续竞争优势。“护城河”的四大特征:第一,企业拥有的无形资产,比如品牌、专利或者法定许可。第二,企业出售的产品或服务让客户难以割舍,这样的企业拥有定价权,客户的转换成本很高。第三,受益于网络经济的企业,一旦形成网络效应,可以把竞争对手长期拒之门外。第四,有的企业通过流程、地理位置、经营规模或特有资产形成成本优势,可以把价格压到比竞争对手更低。

 

投资者可以本着以下思路进行:

1)选择成长型的企业。也就是说要选择朝阳行业,避免夕阳行业。目前,生物工程、电子仪器、网络信息、电脑软硬件以及与提高生活水准相关的工业均属于朝阳行业。

2)选择总股本较小的公司。公司的股本越小,其成长的期望也就越大。因为股本达到一定规模的公司,要维持一个迅速扩张的速度是很困难的。对于那些总股本只有几千万的公司而言,股本扩张相对容易得多。

3)选择过去一两年成长性好的股票。高成长的公司,其盈利的增长速度会大大高于其他公司,一般是其他公司的1.5倍以上。

5年前长线持有10万元海天味业股票将会获得怎样的分红及收益呢?

第一年,2015年1月9日开盘价为41.57元,买入10万元,所以持仓为2400股,余额为232元。

2015年4月15日10股转8股派8.5元,所得分红为240*8.5*0.9=1836元。当日开盘价38元,不够买入1手,由于转股,所以持仓为240*8+2400=4320股,余额为2068元。

第二年,2016年4月15日10股派6元,所得分红为432*6=2592元,当日开盘价为30.38元,继续买入1手此时持仓为4420股,余额为1622元。

第三年,2017年4月25日10股派6.8元,所得分红为442*6.8=3005.6元,当日开盘价位35.23元,继续买入100股,此时持仓为4520股,余额为1104.6元。

第四年,2018年4月26日10股派8.5元,所得分红为452*8.5=3842元,当日开盘价为62.8元,不够买入1手,此时持仓为4520股,余额为4946.6元。

第五年,2019年5月7日10股派9.8元,所得分红为452*9.8=4429.6元,当日开盘价为95元,不够买入1手,此时持仓为4520股,余额为9376.2元。

截止到今日2020年1月9日,海天味业603288股票收盘价为107.79元,此时持仓市值为4520*107.79元+9376.2元=496587元。

根据以上数据可得投资10万余买入海天味业股票后所得分红收益为1936+2592+3005.6+3842+4429.6=15805.2元,5年分红总收益率为15805.2元/10万元=15.805%。

5年持股总收益率为496587元/10万元=496.587%,持仓共获得收益为496587元-10万元=396587元。

 

回到2014年2月11日,海天味业在A股上市,市值当天逼近500亿,造就了34个亿万富翁。一家酱油企业居然成了造富工厂,更让人惊讶的是,这家企业的市值在2017年一度超过1600亿,涨了整整三倍!海天味业是如何发展的?

1、生产的规模化

海天味业从2000年至2017年,已持续投入超过30亿元,进行技术改造,以扩大和优化生产规模,最终实现了10多年来超过18%的年复合增长率。

2、重视品牌

海天味业在竞争意识模糊、发展思路不清晰的八九十年代,就开始打造企业VI系统和企业识别系统。2001年,海天味业大手笔在央视黄金时段投放广告。2013年,海天味业搭上了“用文化塑造品牌”的快车,建立了工业旅游大型项目——“娅米的阳光城堡”。

3、精细化管理

海天味业通过优化订单计划模式、去库存、挖掘潜在产能等措施,全面推进实现生产和销售均衡,提高内部资源和外部资源充分整合的水平,实现供应端、生产端、销售端的良性互动发展。

4、形成多品类、大单品的竞争优势

海天味业的酱油、蚝油、发酵酱等多个品类,在市场规模上均处于领先地位,提供了企业后继发展的基础,降低了企业发展的风险。多年来市场的精耕细作培育了一批大单品,为进一步拓展网络和终端提供了有力保障。

5、渠道的规模化

传统行业的营销,渠道是关键。海天味业的渠道已覆盖全国31个省级行政区域,超300个地级市,近1000个县,33万个终端营销网点。不仅如此,海天味业产品还远销全球60多个国家和地区,成为海外华人聚居区的标配。强大的经销商系统为海天味业快速发展提供了保障。

经典六大抄底形态:

1 、“单针探底”。 此K线图较为常见底部反转形态图表之一。这种形态由单根带长下影线的K线(阳线或阴线)组成,此形态出现在下降趋势中,是下降趋势可能即将结束的信号,它经常发生在一段下跌行情的底部。这时候通常表明空方力量衰竭,很多卖家已不认可价格会继续下跌而惜售,新买家也认为市场可能超跌,脱离了价值估值,终于下定决心准备入市,市场逐渐向多方倾斜。

 

2 、“看涨吞没形态”。 此种K线图形出现在一轮明显的下跌趋势中,如果吞没形态具有下面3种参考性要素和特征,那么它们构成重要反转信号的可能性将大大地增强。1、在看涨吞没形态中,第一天的实体非常小,而第二天的实体非常大。这种情况可能说明原有趋势的驱动力正在消退,而新趋势的潜在力量正在壮大;2、第二天的实体向前吞没的实体不止一个;3、看涨吞没形态出现在超长期的或非常急剧的市场运动之后。

 

3 、“早晨之星”。 此种K线图形由三根K线构成。第一日股价承接原有跌势继续下行,并出现一根实体较长的阴线;第二日股价波幅缩小,收出实体较短带上下影线的阴线或阳线,称之为“星”,这是K线组合中的主体部分;第三日收出阳线,而且上涨至第一根K线实体之内,这是转市可靠性最高,力度最强的一种K线组合。

 

4 、“顾影处怜”。 股价加速下行,在低档位拉中长阴线,恐慌盘的涌出导致最后竟跳空拉出中大阴线,但第二天大势却急转直上,直接跳高至前一日大阴的开盘价之上开盘,盘中虽有可能再探低位,但收盘价仍在前一日的开盘价之上,留下一条前后皆无K线的大阴线,在收盘之前若确定,则是较佳的低吸点,后市将快速上扬。

 

5 、“双针探底”。 股价在前期放量上涨后,缩量回调,在大均线附近出现两次下影K线组合,谓之双针探底,一旦股价重返短期均线上方,往往将转入急攻行情,所以在第二次出现下影十字星线的大均线附近是较佳低吸点。

 

6 、“金鸡报晓”。 在连续下挫行情中,股价在低位收出大阴,空方大获全胜。次日却被多头打个措手不及,以高价开盘并最终红盘报收。此K线组由阴孕阳构成,犹如雨后虽然乌云满天,却已遮不住太阳的光芒,正所谓“晓色云开,春随人意,骤雨才过还晴”,故称“晓色云开”。

 

“牛角攻击”买入形态:

 

图1

(图1)中,K线B高点和D高点形成一对牛角形态,成交量柱体图A高点和C高点也形成一对牛角形态。这种形态组合,具有强烈的向上攻击态势,故称为“牛角攻击”形态。

在B点和D点之间,是股价回档的谷底,与其对应的是成交量柱体图呈“量芝麻点”状态,这是洗盘彻底的特征。C点连续放巨量,且量大于A点的成交量柱体图,说明庄家更大力度地收集筹码。F点处,今日分时走势图上,股价曲线与均价曲线保持通气走势,这也是典型的收集筹码走势。既然庄家还在收集筹码,说明B、D和E一带的股价,还是庄家的成本价。今天买进的,包括明天开盘后买进的,都与庄家成本价相仿。

由于“牛角攻击”形态容易识别,拦截这类庄股应该不算太难,毕竟在长达三、四天的时间内,都可以从容不迫地买入。

 

图2

 

图3

 

图4

小结:

一只股票要怎么样才会连续上涨?或者说洗盘完毕后还会上涨?那就是庄家连续运作的股票。那我们如何知道庄家在连续运作呢?就看股价是否底部抬高、是否后量超前量、是否有类似【牛角攻击】的组合形态!

【牛角攻击】很显然就是庄家对一只股票持续运作的结果,前面放量建仓后洗盘,之后再度放量建仓,当然不排除还有洗盘,这两次放量是一次高过一次,价格也创新高,这就形成了【牛角攻击】态势!

一只股票一旦在相对低位形成了【牛角攻击】态势,则行情不会短,牛角之后的回档都是买入的机会!

通达信低买指标公式源码

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主力进场:=IF(VAR5S>REF(VAR5S,1),VAR5S,0)*1.1,LINETHICK1,COLOR00FFFF;STICKLINE(VAR5S>REF(VAR5S,1),0,VAR5S,4,1 ),COLORRED;

洗盘:=IF(VAR5S

低买:IF((CROSS(洗盘,主力进场)AND 买入=-20),100,0),STICK,COLORFF9150,LINETHICK3;

 

散户必须学会的3条生存法则

生存法则第一条:忘记成本,不要怕割肉

散户在日常操作中最重要的一个考量标准就是成本,主要表现在只卖赚钱了的股票,10%以内的亏损很少会割肉。没有设定止损止盈线,即使有止损和止盈线也是围绕成本线上下百分之多少展开。因而,对于成本的重视就构成了散户最大的弱点,因为实际上买卖股票有且只有一个因素,就是未来看涨还是看跌,涨有多少空间,跌有多少空间,而不是说根据成本计算因为这票赚钱了就卖,亏钱了就拿着。

就好比对机构来说,成本就是昨天的净值,每一天都是新的开始,他们比的是跑赢指数和跑赢同行,他们做买卖的唯一参考因素就是这票后面的空间有多少,并且他们对投资组合的理解绝对是散户比不了的,基金经理是对组合负责而不是个股负责,所以割肉对机构来说是再正常不过的事。(你没有看错,事实上机构也经常割肉)

生存法则第二条:要知道自己买了什么

可是散户又会问了:“我怎么知道这公司有没有价值?”我一个朋友,拿出几倍于自己一年工资收入的钱去买一个股票,然后买了被套之后问我这公司怎么样。我说当年你买个车看这看那比这比那,结果买个股票连这公司是干嘛的都不知道就下这么重的手。所以说,买股票一定要对自己的钱负责,对自己买的东西一定要了解。

其实简单的了解一家公司都用不了一个小时,下个最近的年报看下管理层讨论,去百度找份券商的研究报告,不要看他给的目标价和财务预测,就看研报中讲公司基本面,行业基本面和最后那几句风险提示的那几部分。这样你就对公司有个比较清晰的了解了,然后拿张小纸,简单列出你决定买这家公司的原因,列的出来就买,列不出来就不买。如果你在某个领域工作,对该领域非常了解,并且认为这个领域是不错的,那恭喜你,你已经把很多散户踩在脚底下了。你只要把对自己工作领域及其周围相关领域吃透,少玩自己没把握的,那你在选股上甚至都不输于专业的研究员。

生存法则第三条:谨慎买入,谨慎抄底

大多数的散户,尤其是大妈们,喜欢看盘面和热点炒,整天就在不同股票之间的K线间切来切去,这在牛市是可以赚到钱的,但在弱市里,热点切换很缓慢,很多时间都没有热点,热点来了也小涨一波就过去了,所以这个时候追热点要极其小心,稍有不慎就帮别人站岗了。用句传统名言就是:多看少动。(甚至对于你研究的很仔细的股票也是如此)。

如果你又从股市外面拿了另外一笔钱准备抄底,那我只能劝你谨慎谨慎再谨慎。散户大多死在山顶,高手大多死在抄底,你又能知道自己比高手更厉害?抄底如何避免不抄在山腰上是所有炒股中最难把握的。世界上有数不完的大佬最后就死在抄底上,而且抄底是属于左侧交易,即使你判断正确不久后会反弹也必须忍受一段最后的黑暗,这个时候对心理的折磨没有在证券市场摸爬滚打几年我觉得是很难忍受的。做一个趋势中中间的一段是最明智的选择。

散户能坚持这3条,那么你已经跑赢很多散户了。而事实上,不仅在弱市里,在牛市里也是应该坚持的,这些都是最基本的炒股方法,股市没有捷径,有的同样只是勤劳的汗水!

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(以上内容仅供参考,不构成操作建议。如自行操作,注意仓位控制和风险自负。)


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