两融透析:融资盘开始流出,科技股情绪减退

财富动力网 2020-05-25 07:43

两市融资余额上周五约为上周五约为10532亿元,较前周净流出约11亿元。融资盘开始流出,科技股情绪有所减退。开仓力度下降,融券再创新高,多空分歧持续加剧。地产和水泥板块融资盘流入居前,投资者可转向防御配置,大盘弱势震荡,避险气氛上升。融资市场偿还值增加,投资者可控制仓位或保持防御性配置,短期关注高分红派息类的蓝筹类股票或水泥和食品板块龙头个股。

一、融资盘开始流出,科技股情绪有所减退

上周沪指下跌1.91%,创业板跌3.66%,两融股票加权价格指数跌2.25%,日均成交金额较前周增加6%。两市融资余额至上周五约为10532亿元,较前周净流出约11亿元,降幅约为0.1%,其中沪市融资盘净流入13亿元,深市净流出约24亿元。周一、周二合计净流入45亿元,周三、周四转为净流出合计7亿元,周五继续净流出约49亿元。

上期本栏提到:“融券再创新高,市场分歧加大。大盘短期维持盘局,观望态度有所上升,融资余额离阶段性峰值区域不远,如果没有一波放量上涨的波段行情,估计再次见顶回落。投资者可转向防御配置,关注军工、水泥和食品、粮食板块的行业龙头个股。”

前周中芯国际回归科创板成为焦点事件。华为概念相关的通讯设备和软件服务及封测类股票表现活跃。但上周外围对国内科技业的影响加剧,科技股未能如前期逆势上升,场内的科技股情绪有所减退,周五大盘下跌放量,融资盘流出增加,避险气氛上升。

融资市场交易频率较大盘落后,活跃度下降,偿还值上升,高派息类股票和白酒、水泥等板块融资盘流入较多。短期上行能量暂时减弱。大盘有机会进入第二个下行波段,投资者可适当减持仓位,等待趋势重新回稳。

上周的平均维保日均在272%,较前周的275%下滑,周五再下滑至265%,已跌下盈利线,但仍在安全线上。在260%上方,融资盘相对稳定。五一节后融资盘增仓近360亿元,目前与阶段性峰值1.1万亿相差不远,上周转向后,容易转入降仓周期。

二、融券再创新高,多空分歧持续加剧

上周融资买入额为2819亿元,日均值为564亿元,较前周日均值上升0.78%。融资买入占成交比为8.6%,较前周的9%有所回落。融资买入额占融资余额比为5.35%,较前周的5.38%略有回落。上周开仓力度维持在前周水平。科技股情绪退潮,热点局限部份消费类龙头,盈利机会减少。

上周偿还额为2885亿元,日均值为577亿元,较前周日均值上升8.33%。偿还值上升至近两月的均值之上,但总体仍是持仓为主,若后期大盘走弱,偿还会增加。

上周融资买入与偿还额合计约为5705亿元,日均值较前周上升4.46%,与大盘日均成交增幅的6%要小些,融资市场的热度持续下降。

与上周四的融资余额10543亿元比较,周换手率为54%,较前周的52%有所回落,人气连续下降,但科技股余温仍在,仍处活跃区域。.

与两市的周成交金额32793元相比,上周融资交易占比为17.4%,较前周的17.6%继续下降..

上周五融券余额约为256亿元,较前周增加6亿元,再创新高.多空分歧持续加剧。

三、高派息类板块融资盘流入居前

上周融资盘净流入居前的是:地产5.87亿元,水泥5.59亿元,酒5.24亿元,医药生物4.87亿元,有色4.87亿元,科创4.68亿元,芯片4.07亿元,农业3.57亿元,钢铁2.19亿元,建筑施工1.66亿元,化工1.39亿元,旅游服务1.29亿元,商业1.23亿元

上周个股融资盘净流入居前的是:牧原股份3.12亿元,中国长城3.02亿元,恒瑞医药2.49亿元,金发科技2.37亿元,北方华创2.26亿元,五粮液2.13亿元,万科2.05亿元,长电科技1.7亿元,紫光国微1.64亿元,保利地产1.58亿元,杭钢股份1.58亿元,大名城1.42亿元,复星医药1.41亿元

四、后市研判

大盘弱势震荡,避险气氛上升。融资市场偿还值增加,投资者可控制仓位或保持防御性配置,短期关注高分红派息类的蓝筹类股票或水泥和食品板块龙头个股。

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