四月多路资金悄然入场抢筹 过节该持股还是持币?来看看私募怎么说

证券日报 2020-04-29 10:07

距离五一小长假仅剩两个交易日,来自一家私募第三方监测机构的最新问卷调查显示,仅有38.46%的受访私募赞成持股过节,而选择持币过节的私募比例则超过六成。

四月多路资金悄然入场抢筹

尽管当前市场有所分歧,但是包括北上资金、大单资金等多路资金悄然回流A股抢筹,消费+新基建等板块龙头股成为场内资金追捧的重点目标。

有市场人士表示,低估值叠加全民理财的兴起,将为A股带来源源不断的增量资金,相较于海外其他市场,A股将更具韧性。

首先,北上资金加速北上抢筹。统计显示,自4月1日至4月28日,北上资金合计净流入达803.04亿元,累计成交净买入也逾500亿元,这显示出场内投资信心有所好转。

其次,市场大单资金也在加紧扫货。统计发现,4月份以来,沪深两市共有810只个股实现大单资金净流入,其中,有113只个股月内累计大单资金净流入超过1亿元,五粮液、中国平安、美尚生态、沪硅产业等4只个股月内均受到10亿元以上大单资金布局。人福医药、中国国旅、招商银行、恒瑞医药、大名城、长春高新、中国太保、东南网架、中国石化、海螺水泥等10只个股期间也均受到5亿元以上大单资金扫货;包括宁德时代、爱尔眼科、山东黄金、恒生电子、阿尔特等在内的99只个股期间累计大单资金净流入也均在1亿元以上,这113只个股合计吸金330.26亿元。

行业特征方面,上述月内实现大单资金净流入超过亿元的113只个股主要扎堆在医药生物、电子、化工、食品饮料等四行业,涉及个股数量分别为20只、10只、8只、7只。受益于内外部因素利好的共振,4月份以来,市场展开反弹的走势,消费板块成为反弹行情的主线之一,以医药生物、食品饮料板块为代表的消费类股票吸引场内资金的目光,引人关注。

值得一提的是,虽然近期增量资金仍在不断入场抢筹,但是《证券日报》记者根据2010年以来截至2019年的5月份首周行情数据统计发现,最近10年,五一节后首周(即前五个交易日)上证指数涨少跌多。其中,有6次下跌,除了2014年跌幅仅有0.55%较小外,其余节后跌幅较大,下跌1%-6%都出现过。不过,其余4次的上涨幅度也较大,最小涨幅达1.34%,最大涨幅达到3.14%。

超六成私募赞成持币过节

基于此,记者采访了多家机构的负责人及投资总监,对于持股还是持币过节,“持有半仓以下”的观点占据主流。

“半仓以下轻松过节。”成恩资本董事长王璇向《证券日报》记者表示:“按惯例,市场‘假期效应’对场内资金流动性一般都会形成部分压力;且节前最后一周为上市公司季报密集披露期,虽然市场对疫情带来的经济压力有提前预期,但势必会对市场人气形成一定压制。建议在上证指数未放量突破2830点-2850点压力带前,控制半仓以下轻松过节。”

“持股过节相对更好。”天和投资投资总监吴小富告诉《证券日报》记者:“在此前政治局对于利率等的定性描述下,五一小长假也充满了各类政策预期;叠加4月底是季报和年报披露时点,在消化掉一季度疫情带来的不确定性后,目前来看节后市场上涨概率相对要更大一些,持股过节相对更好。”

“持有半仓以下过节。”正道兴达投资总经理韩明有则向《证券日报》记者介绍道:“即将迎来一个疫情之后的第一个小长假,投资者又面临持股或是持币过节的问题,今年的小长假有点特殊就是国外处于疫情暴发阶段,对资本市场的走势带来很大不确定性,鉴于国内外的不确定经济走势和国外的疫情依然处于暴发阶段,建议投资者持有半仓以下过节。”

相较以上受访机构,部分私募表现的更为谨慎。据私募排排网调查结果显示,61.54%的私募认为节前A股交易市场平淡,观望情绪浓郁,国外疫情肆虐且仍没有见到拐点出现,面对外围的不确定性和频出的黑天鹅事件,建议降低仓位应对假期不确定因素。也有38.46%的私募赞成持股过节,认为是近期的调整使得前期的快速上涨所带来的局部风险得到释放,当前A股的估值已处于历史底部区域,大盘继续下行空间相对有限,后市不宜过度悲观,海外疫情对资本市场的冲击较小,持有优质筹码不建议卖出。

把握新基建与消费两板块结构性机会

在全球流动性危机缓和之下,A股反弹呈现明显偏弱态势,机构认为目前结构性行情凸显,机会主要集中在新基建、消费两板块龙头品种。

“目前A股市场资金结构抱团取暖的特征非常明显,主要方向是必需品和业绩超预期的品种。”金百临咨询首席分析师秦洪接受《证券日报》记者采访时表示:“当前主流资金对股指的波动并不是太在意,一方面是因为此类个股不断有新的资金加盟,股价重心稳步上行,持股者底气充足。另一方面则是因为从估值等诸多角度,推测当前上证指数的2800点一线,虽然不一定能够成为真正意义上的底部,但无论是从市盈率、市净率角度,还是从A股历史中位数的数据角度,当前上证指数进一步大跌空间不大,所以,他们敢于持股。可以预见,当前A股市场在节前并不会大起大落,在2800点一线仍可积极布局,可考虑持股过节,核心品种就是主流资金抱团取暖的品种。另外,对一季度业绩超预期的品种也可适量加大操作仓位比重。”

悟空投资董事长鲍际刚对《证券日报》记者表示:“结构上优选中期景气度向好的板块进行配置,纯刚性内需+政策对冲是首选,当前消费医药出现部分交易拥挤的情况,积极寻找边际向好且估值可以接受的标的作为底仓。重点布局政策对冲力度较大的新老基建。以电子为代表的科技股基本面受全球疫情冲击较大,对海外疫情定价还不够充分,但随着海外有序复工,目前也进入一个左侧战略布局期。此外在美联储无限量QE背景下,黄金板块具备了很好的时间价值,选择黄金板块作为宏观对冲配置。”

韩明有认为,“五一长假后二季度仅剩两个月,还是离不开疫情这个话题,如果疫情得到控制,经济会缓慢复苏,恐慌会逐渐退去,股市会进一步反弹,如果疫情控制比预期差全球的经济股市继续处于动荡之中,可选投资板块就很少,目前选择生物制药、5G建设板块中订单业绩业绩确定的,二季度将是所有最坏消息出清阶段,投资者可静待出清后期选择行业反转的板块布局。”

(文章来源:证券日报)

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