美股两周三熔断!道指暴跌近3000点创造历史 特朗普准备出手援助航空业

北京商报 2020-03-17 11:11

美联储的降息宽松“大礼包”让总统特朗普心满意足,却没能按下投资者心中此起彼伏的恐慌。

截至美国东部时间3月16日晚7点,全美共报告新冠肺炎确诊病例4629例,死亡90例,治愈48例。

特朗普或许需要清醒过来,在嚣张的病毒面前,美联储不再是“救世主”,此时能力挽狂澜的,应该是对于疫情更强有力的遏制措施。

01

几乎触及第二等级熔断

没有人能料到,这样的崩溃竟然在2020年3月短短的两周内,连续出现了3次。

北京时间3月16日晚21时30分,美股大幅低开,主要股指开盘即熔断,道指跌9.78%,纳指跌6.12%,标普500指数跌7.47%,暂停交易15分钟。这是美股自1987年引入熔断机制以来,史上第四次熔断,也是继3月9日、12日以来的第三次熔断。

在暂停交易15分钟之后,美股的下跌并没有停止,反而继续加大了跌幅。道琼斯指数跌了12%,纳斯达克指数跌了11.49%,标普500指数跌了10.51%。其中,航空板块更是“血流成河”,波音的跌幅超过20%,达美航空下跌16.63%。

截至收盘道琼斯工业平均指数暴跌2997点,跌幅12.9%;在经历了第一等级熔断后,标普500指数下跌12%,几乎触及第二等级熔断,并创下自2018年12月以来的最低水平;纳斯达克综合指数收盘下跌12.3%至6904.5点。

银行股集体受到重挫,美国银行和摩根大通均下跌逾13%,摩根士丹利下跌12.8%,而花旗集团下跌16.5%。

科技股也难以幸免,美光科技暴跌近20%,英伟达跌逾18%,AMD跌逾11%,特斯拉跌18%,脸书、亚马逊、苹果、谷歌、奈飞均跌超10%,

而在特朗普讲话表示,美国政府将采取措施援助航空公司之后,航空公司股价跌幅稍稍收窄了些,达美航空仅下跌4%,盘中一度跌超10%。美国航空更是涨了10%以上。

周一开盘后,全球市场出现普遍暴跌。亚太方面,澳大利亚股市大跌9.7%,创下自1992年6月以来最大跌幅,甚至比1987年股灾更惨;菲律宾、印度、泰国等国股市纷纷跌逾5%,韩国跌逾3%,日本收跌2.5%,印度SENSEX指数跌幅扩大至7%。

欧洲股市也没能幸免,主要股指今天开盘后全线大跌,早盘法国CAC40指数、欧洲斯托克50指数跌超9%,德国DAX指数跌超8%,英国富时100指数跌近8%。具体而言,欧洲斯托克600银行指数跌6.1%至纪录低位,欧洲斯托克600旅行和休闲娱乐板块暴跌12%,创下2012年7月以来新低。

02

美联储大招失效

“上帝保佑美国。”北京时间3月16日晚8点41分,距离美股开盘不到一个小时之际,特朗普发布了这样一条推文。

在接收到美联储的宽松讯息之后,特朗普是满怀希望的。

的确,从美联储公布的举措来看,直接降息100个基点的救市操作已经是出乎意料。在美联储主席鲍威尔表达过不会考虑负利率之后,这几乎已经是美联储的降息底线了。

除此之外,美联储还宣布了7000亿美元大规模的量化宽松计划,包括几个月内回购至少5000亿美元国债,增持至少2000亿美元规模的抵押担保证券。据悉,2008年金融危机后,美联储先后推出至少三轮量化宽松。综合来看,此次行动堪称美联储有史以来最大的单日举动。

根据美联储的说法,新冠疫情已经给包括美国在内的很多国家的社会和经济造成损害,全球金融环境受到显著影响,本次降息将有助于支持美国经济、稳定就业市场、维持通胀目标。

美联储的举措一出,曾无数次怒怼鲍威尔的特朗普拍手叫好,“这是一个很大的进步,我非常高兴!”

这几乎是鲍威尔2018年就任美联储主席一职以来,第一次得到特朗普的“表扬”,也是特朗普担任总统之后第一次对美联储表达了认可。

不过,事与愿违,至少从目前继续暴跌的情况看来,上帝没能保佑美股。在华尔街看来,美股不买账的原因主要有两点。

一是,美联储迫切的救市政策,幅度比市场预期的要大很多,是否表明美联储预测到了或者知晓了市场尚不知道的经济数据,而经济数据暗示疫情将给美国经济带来更加严重的影响?

第二,目前美国的疫情处于发展初期,美联储一下将所有的子弹都打尽,如果接下来经济更需要政策支持的时候,美联储是否还有招数?

对于第二个问题,新时代证券首席经济学家潘向东分析称,有日本央行购买ETF的经验,信用货币时代不存在“子弹打光”的概念,为避免金融市场衍生出大危机,量化宽松进市场可以无止境,只是这样操作会为未来留下后遗症,所以从这角度来看,既然上周五美联储已开始出手,就不需要再去忧虑未来还会有多少暴跌,也不必太过恐慌,金融市场是可以通过印钱解决的。

不过,更关键的问题在于,美联储可能并非此次危机的“救世主”。潘向东坦言,这次与08年不一样,08年的危机是流动性危机,量化宽松出来就解决了问题,而这次是疫情导致供给和需求的半休克,货币宽松解决不了生产问题和消费问题,也就是这次印钱解决不了经济问题。

“美联储肯定是在发射货币政策的火箭筒。这最好能有效,因为我不知道他们还剩下什么,天上掉下来的再多的钱也无法治愈这种病毒。只有时间和药物可以。”Bleakley咨询集团首席投资官Peter Boockvar一语中的。

03

持续到七八月份或者更晚

解铃还需系铃人。美联储的大招也好,股市接连崩盘的恐慌也罢,根源仍在于疫情本身。目前,疫情早已蔓延至美国49个州,仅剩西弗吉尼亚州暂未报告任何确诊病例。

据央视新闻报道,当地时间16日下午3点,美国总统特朗普带领团队在白宫举行发布会,宣布应对新冠肺炎疫情的指导意见,建议民众避免参加10人以上的聚会,远离酒吧、饭馆等公共场合,另外,尽量减少出行。指导意见同时要求已经出现社区感染的美国各州关闭酒吧、饭馆以及其他公共设施,但这并不是强制措施。在发布会上,特朗普表示,根据目前情况,暂不考虑全国隔离,新冠肺炎疫情可能会持续到七八月份或者更晚。另外,特朗普表示,美国经济有可能将出现衰退,不过,目前首先控制疫情蔓延是美国各级政府的工作重心。

英国《金融时报》援引美国国家过敏症和传染病研究所所长安东尼·福西警告称,如果不采取适当措施限制新冠肺炎传播,美国可能会变得和意大利一样糟。

值得警惕的是,作为全美疫情最严重的地区之一,华盛顿州确诊病例达到769人,42人死亡,占到全美新冠肺炎死亡人数的7成。华盛顿州州长杰伊·英斯利在3月15日晚命令州内所有酒吧、餐厅和娱乐场所暂时关闭,以遏制该州新冠病毒的传播。

放眼全球,疫情也并没有停歇的势头。根据世界卫生组织的记录,自1月13日泰国报告了全球首例中国以外的确诊病例以来,全球已有150个国家报告新冠肺炎确诊病例。63天后,中国以外国家的累计病例数首次超过中国。与此同时,海外每日新增确诊病例和新增死亡病例也已大幅超过中国。

截至北京时间3月17日0时,全球累计确诊新冠肺炎病例174369例,中国以外累计确诊病例突破8万例,达93270例。除意大利(24938例)、伊朗(14991例)破万以外,西班牙的确诊病例数也接近一万,达到9407例。

疫情的急速扩散之下,投资机构纷纷对市场前景表示悲观,高盛预测,下跌远未结束,预计标普500指数可能从最高点下跌41%至2000点左右。

特朗普也早已改口,从“疫情尽在掌控中”变成了“疫情的影响可能会变得更糟”。货币政策“失效”,美联储已经尽力了,这意味着更多的希望压在了财政政策上。

特朗普的确已经出手了。3月11日,特朗普在发表全国电视讲话时表示,将指示财政部将受影响个人和企业的纳税截止日期延长至法定时间4月15日之后。特朗普说,此举将为经济提供2000亿美元的额外流动性。而在此之前,美国众议院已批准一项总额为83亿美元的紧急支出法案,来应对疫情经济冲击。

之后3月13日,在宣布美国因疫情进入紧急状态后,特朗普又表示,美国政府将为应对疫情增加500亿美元资金,使得美国卫生与公共服务部能够在疫情期间给予医生、医院等医疗保健提供者更多灵活性。

但很明显,市场还不够满意。布林莫尔信托公司首席投资官杰夫米尔斯表示,美联储别无选择,但从大局来看,这些措施还不够。我们需要大规模的财政计划,从财政部长最近的沟通来看,接下来我们有望看到这些计划。

不过值得注意的是,由于多年减税效果的叠加,债务高企使得美国的财政空间似乎也所剩无几。数据显示,即便在美国经济增长强劲的2018年,当年美国实际GDP增长率达2.9%,但其财政赤字依然达到GDP的3.8%,高于大多数发达经济体的水平。2019年的赤字更是接近1万亿美元,导致联邦债务总规模不断攀升,在2019年3季度已达22.7万亿美元。

一边是不断下降的税率,另一边是继续攀升的债务,这意味着美国政府增加财政开支的幅度和减税刺激的程度愈发小了。高盛直接断言,受疫情影响,美国第一季度GDP可能萎缩5%。

“即使货币和财政政策进一步急剧转向刺激……公共场所的关闭和公众对病毒的担忧加剧,也有可能导致3月下旬和整个4月的经济活动急剧恶化。”高盛首席经济学家詹·哈祖斯预计,美国2020年全年经济将增长0.4%,低于之前1.2%的增长预估。已有一些分析人士预计,美国经济在2020年上半年会陷入衰退,复苏则取决于美国国内各地控制疫情的情况。

当然,问题不止在于美国,哈佛大学经济学教授Kenneth Rogoff表示:“目前,全球性经济衰退似乎已难以避免,衰退概率超过90%。”

IMF已经做好了准备。总裁格奥尔基耶娃表示,为了防止疫情对经济造成长期损害,有必要出台额外的财政刺激措施,准备好调动1万亿美元贷款能力用于抗击疫情。

(文章来源:北京商报)

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