A股市场真正意义的八轮牛市告诉你:目前投资者应该“越跌越买”,还是“越跌越卖”?看懂不贫穷

财富动力网综合 2020-02-14 16:49

文章开篇我们首先看历史轨迹,A股市场经历了真正意义上的牛市大概有八轮:

第一轮牛市:1990年12月19日到1992年5月26日

这时候A股刚开市,激发了全民的热情,持续了一年半的时间,指数从96点开始涨到1429点,涨幅达到14.8倍,然后开始跌到386点,跌幅达到73%。

第二轮牛市:1992年11月17日到1993年2月16日

也就是说在仅仅经历了半年的下调后马上迎来了第二波牛市,从386点涨到1558点,涨幅303%。只维持了三四个月。

第三轮牛市:1994年7月29日到1994年9月13日

注意时间,这中间经历了一年5个月的熊市,当时人们对股市的信心消失殆尽,相关部门出台三大利好救市,一个半月指数涨到1052点,涨幅200%,堪称暴涨,只维持了一个多月,开始下跌。

 

第四轮牛市:1996年1月19日到1997年5月12日

也就是说在经历了一年4个月的熊市后,牛市开启,股指重新涨到1510点,牛市持续了一年半。

第五轮牛市:1999年5月19日到2001年6月14日

中间持续了2年的熊市后,股指创出了2245点的历史新高,牛市也维持了2年

 

第六轮牛市:2005年6月6日到2007年10月16日

指数从998点一直上涨,这是A股历史最高记录,至今没有打破,涨幅513.5%,维持了2年4个月,这是最为波澜壮阔的牛市。

第七轮牛市:2008年10月29日到2009年8月4日

上证指数涨到了3478点,维持了一年不到。

第八轮牛市:2014年7月22日到2015年6月12日

当指数跌穿2000点开始有抄底资金入场,之后伴随着一带一路,国企改革的利好,以南北车合并为开端,上证指数从2000点涨到5178点,维持了一年不到。

以上就是A股历史上的八次牛市,他们有一个共同的特点,就是维持的时间较短,最长是2005年到2007年的牛市,但也仅仅2年4个月,全部的牛市时间加起来是9.5年,在A股28年历史中占了34%,其他的18.5年要不是熊市,要不是震荡市。

未来的牛市,一定是少数人的牛市

现在大盘不到3000点,但是很多好公司都是在近期接连创出了新高。例如,贵州茅台、中国平安、长春高新、格力电器、美的集团、恒瑞等等,单看股价或者K线都走出了大牛。或者再看看上证50和沪深300的K线图,感觉已经走出了一波慢牛的行情。但是,我们看中证1000,发现可能还在底部震荡寻底的过程中。

有些人解读说是现在资金偏爱蓝筹,只是“二八轮动”中一直没有切换到“八”而已。旅鼠并不这么看,随着A股国际化越来越强,各路外资都开始买咱们的“核心资产”,即将在月底11月26日扩容的MSCI,其在A股的股票池也仅仅纳入了472只个股,仅仅占到A股总数的13%。其中大盘股244只,中盘股228只,月底扩容完后,中国A股在MSCI中国指数和MSCI新兴市场指数中的权重将分别达到12.1%和4.1%。 可见,外资偏爱蓝筹还是更多一些。

这个并不是说喜欢大盘股,不喜欢小盘股,只是现在大蓝筹、大白马的业绩增幅的确定性会更强,暴雷风险和财务风险会大大的减少。毕竟,投资第一位的还是以保护本金为主。而随着“马太效应”的加强,往往好公司会越来越好。好比现在的白酒,超高端的大单品中,只要飞天茅台和五粮液是排在头部,向国窖1573、梦之蓝手工班、剑南春等职能排在次高端中,想挤进头部可谓难上加难。如果想超越茅台不仅自己要十分努力,还要拥有非常好的运气等待对方去犯错误。

目前A股状态,投资者应该越跌越买,还是越跌越卖?

近期股市连续下跌,不少指数基金投资相关的论坛和交流群中,频繁出现了劝人加仓的建议,理由基本是:股票指数是不会消亡的,指数终将会上涨,大幅下跌就加仓的大好机会。

这个理由听上去是挺有道理的,但却没有多少实际操作价值。

今天我们想和大家说一点不一样的。

与主流建议不一样,我们近期没有加仓,甚至还有减仓。

在下跌的过程中,越跌越买和越跌越卖,是两种不同的资金管理(仓位管理)策略。它们有均有个听上去高大上的学术名:越跌越买的资金管理策略叫等价鞅策略,而越跌越卖的资金管理策略叫反等价鞅策略。

等价鞅策略基于这么一个逻辑: 抛硬币猜正反面时,每次下注1元,如果输了,那么下一回合就把赌注加倍,下注2元,持续如此操作,直到赢了为止。这样,只要赢一次,以前输的就都赚回来了,赚回来之后再把赌注恢复到最小的1元。

听上去很美妙的一个方法,似乎必胜无疑,因为不可能一直猜错,反之,只要猜对一次,就赢了。

但是,这样做的前提是:你有无限资金,并且你能保证赢回来就马上收手以后再也不玩了吗。

假如最小赌注是1元,猜对猜错各50%概率,猜错后赌注翻倍,连续猜错5次的概率是3.13%,将输掉63元,下一个回合的赌注增加到63元,需要的最小本金是每次下注金额的126倍;连续猜错10次的概率是0.0977%,将输掉1023元,下一回合的赌注是将变为1023元,需要的最小本金是每次下注金额的2046倍,但谁也没法保证不会猜错第11次,再赌下去,慢慢的就是一个天文数字了。

如果你没有无限的资金,总是有破产的可能,虽然是小概率事件,但夜路走多了,难免遇到鬼,小概率事件重复多次之后迟早也会发生。

况且,就算赢了,也是赚点小钱,输了却要破产。

因此,越低越买的等价鞅策略是投资者灾难的开始。

在股市下跌行情中,谁也不知道这次会跌到哪,谁也不知道这次会跌多久,如果我们越跌越加仓,资产的风险暴露也会越来越大,也许价格及时反弹,让我们大赚一笔,但万一一直不反弹呢?

放在当下行情中,2440一定是底吗?去年一季度上证3500的时候,我记得市场的主流看法是3000是底,二季度上证3000时,大家又认为2638是铁底。

市场的底是无法预测的,即使上证2440有80%的概率是底,但只要剩下20%的概率发生,也足以让不少越跌越加仓的投资者走向灭亡。

我们不是悲观主义者,我们也对中国经济的未来充满信心,A股终将会步入牛市,也终将会给我们带来丰厚的回报,但我们无法预测A股还要过多久才会走牛,或许明天,或许明年,我们也无法预测A股在走牛之前,还要经历多大的跌幅,或许可以大到让不少投资者心理崩溃到放弃投资。

如果我们不控制我们资产的回撤风险,不守住自己的本金不遭受大的亏损,我们没有自信自己能熬到A股走牛的那一天,也无法确定当A股走牛的那一天来临时,自己还有多少资产来享受牛市,要知道,亏损50%之后,要赚100%才能回本。

对于分时图,可以说是交易者盯盘的关键点之一。无论是大盘、个股盘面中的细节都在分时图中演绎。分时图的演变是每个K线形成的基础,其开盘价,最高价,最低价,收盘价形成了一根K线的形态。将所有的K线排列在一起则组合了K线多种多变的形态,所以分时图的细节非常重要。

尤其是喜欢操作短线的朋友,分时图实际上给操盘者提供了执行的依据。毕竟,从时间维度上讲,分时图是分钟级别的演绎而日K线是日级别的演绎,这是投资者偏好以及策略不同所关注的点不同。

超短线分时买入方法

现在介绍的超级短线操作方法对于个人的技术熟练度和经验要求很高,条件也很苛刻。(所谓超级短线就是今天买入明天卖出)

方案1:买在突破形态的阳线内部。(被突破形态最好符合底部形态和洗盘形态)

方案2:买在W反转的最后一根阳线内部。(最好是有承接关系的K线)

要求:买入分时图形态主力控盘良好。(控盘良好一般指主力锁筹后市场的自然成交,在一个窄幅的形态内成交清淡,说明市场浮筹几乎不见达到了主力可拉升的条件。)

如图例1:此票超级短线有两个买入点。第一根买入的阳线是突破线,突破颈线4.83时买入。第二根要买入的阳线为突破前高线,突破前高价5.49时买入。

 

图1

提示:图上的两个价格是我们复盘时必须设置好的预警线,突破时系统会报警。我们在参看分时图是否符合我们的标准,如符合即可买入。(这个操作流程复盘时设置好预警线是重点,在画线工具里找,每个软件应该都可以设置。)

如图1.1 第一根突破颈线的阳线分时图。

 

图1.1

提示:当系统预警显示此票突破时,第一时间看前面的分时走势,主力控盘良好果断4.84到4.90之间买入。

如图1.2 第二天卖出分时图

 

图1.2

提示:我们的目的就是超短线,第二天无论赚不赚钱都要卖出。此票第二波拉升就明显软弱无力,所以在5.25到5.3的位置卖掉就是正确的,后面涨跌都与我们没有关系了。

如图1.3我们在看第二根突破前高的阳线内部分时图。

 

图1.3

提示:当系统预警提示突破前高5.49时,就第一时间观察前面的分时走势,主力控盘良好就果断在5.50到5.55买入。

如图1.4第二天卖出分时图

 

图1.4

提示:开盘即三波拉升涨幅只有3.79%。第2波拉升就已经不那么顺畅坚决了,当第3波明显弱于第2波时要果断在5.7到5.6之间卖出。

如图例2 此票有三处大阳线,只有3位置阳线可以买入,看具体分析。

 

图2

如图2.1 第1根大阳线的分时图。

 

图2.1

提示:此阳线虽突破前高,但前面的走势反复的窄幅振荡不属于良好控盘,对于超级短线来说要忽略这种分时图。

如图2.2第2根W反转的大阳线分时图。

 

图2.2

提示:这根阳线早盘高开3.39%,然后就反复折腾,拉升了7,8波只涨了4个多点,明显的不想好好拉升。超级短线要忽略这种分时图。

如图2.3 第3根W反转的大阳线如何买入。

 

图2.3

提示:我们以前讲过反包形态,当这个反包形态出现在W反转时就可买入。当阳线突破阴线的高价7.23时买入。

如图2.4 反包大阳线内部分时图。

 

图2.4

提示:提前设置好预警,突破7.23时观察分时图前面走势主力控盘良好果断在7.24到7.30之间买入。

如图2.5第二天卖出分时图

 

图2.5

提示:早上三波上攻乏力,第三波后无反攻意思时就可以卖出。后面的涨幅可能有也可能没有,超短线就是见利润就走,不可贪恋幻想价格还会在涨,把短线做成长线。

寻找有主力的分时强势股

如果你入市多年,还不会选股,不妨试试“分时资金强度黑马选股器选股”,选出的结果都是有主力而且有黑马潜质的股票,接下来我们要做的就是寻找入场位置,如何高抛低吸,如何寻找顶点及时离场;公式代码复制过来难免造成部分格式错误,如果不能成功导入,可以找我拿源码!

ZLCM:=EMA(WINNER(CLOSE)*70,3);

SHCM:=EMA((WINNER(CLOSE*1.1)-WINNER(CLOSE*0.9))*80,3);

ZZLKP:=ZLCM/(ZLCM+SHCM)*100;

ZZLJJ:=EMA(ZZLKP,89);

ZJLRQD:=INTPART(ZZLKP-ZZLJJ);

主力控盘系数:=INTPART(ZZLKP);

资金流入强度:=ZJLRQD;

K1:=LLV(LOW,5);

K2:=HHV(HIGH,5);

K3:=EMA((((C-K1)/(K2-K1))*100),4);

K5:=((HIGH+LOW)/2);

K6:=DMA(K5,(VOL/SUM(VOL,5)));

K7:=DMA(K5,(VOL/SUM(VOL,13)));

K8:=DMA(K5,(VOL/SUM(VOL,34)));

K9:=DMA(K5,(VOL/SUM(VOL,75)));

KA:=EMA(WINNER((0.9*C)),5);

KDY:=((100*(C-K6))/K6);

KE:=((100*(C-K7))/K7);

KF:=((100*(MIN(C,O)-K8))/K8);

KG:=BARSLAST(((K8>K9) AND (REF(K8,1)<= REF(K9,1))));

KH:=((((COUNT(((WINNER(CLOSE)<0.11) AND (EMA(WINNER(CLOSE),5)<0.15)),2)>0) OR (((1-WINNER((1.2*C))) >=0.8)

AND (WINNER(C)<0.05))) AND (COUNT((KE<(0-16)),2)>0)) AND (COUNT((KF<(0-20)),2)>0));

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资深投资者从亏损到盈利的四条经验总结:

一.顺势而为

顺势而为的含意就是顺着市道而为之,比如大盘刚由强势转入弱势并破位的头几天,你别急着买入,因为你再有看盘的经验和选股的经验,在大盘刚转入弱势时,你买入的股票有可能当天上涨,但由于T+1,涨了你也无法当天卖出,第二天很有可能跳空补跌,那样会得不偿失。一个真正有经验的投资者是不会乱冒风险的,待大盘下跌的风险释放差不多了时,虽然并没完全走好,由于前几天的下跌释放基本到了一个小的阶段,这时有符合买点的个股,你可以出击一下,但一定要设好止损位。就像游击战那样,打得赢就打,打不赢就走,保存实力是投资的首要之道。

二.涨幅和回落的关系。

不管你的买入价是多少,它从当天的高点回落超过3%,就应该引起注意,回落了3%以上的个股,当天走势往往不会太好,很难再创新高。但这不是绝对的,是卖还是留,还得看个股的形态、量、量能线、量比、内外盘以及换手率,还要看它已经涨了几天。

三.不要单相思。

有的投资人买股票时常常会片面看待个股的涨跌,一只股票跌了几天后,他会认为这只股跌得差不多了而买进,却不知在形态不好时它横盘几天后还会下跌。炒股不要单方面认为它何时是底,而应学会顺势而为,找那些刚启动又有量的个股,只看量还不够,还要看形态和量放大后其涨幅是否同步。选股是一个较为系统的工作,它涉及到一个人的心态、看盘的经验、对个股形态的理解和把握,还有大盘所处的位置以及量和价的关系等等。有些投资人选好的股票没敢买,怕跌,错过了第一买点,心慌意乱匆忙去追高买入,却没注意此时的现价和均价的关系,结果追了高。有些股票买错了又不肯认错,任其下跌,最后被迫长线投资。

四.止损。

止损说起来很简单,但要做到恰到好处是很难的,一般来说止损要看处于什么样的市道、个股的形态、涨升了多少、自涨升以来量的总和、换手率、每天的内外盘变化情况以及移动均线和k线的距离。如果有经验,一般可控制在3%以内,即使错了也能找到其他处于涨升段的个股。值得指出的是,止损和投资人的经验和心态有密切的关系。

人性的弱点是一种本性或者本能,你时刻小心,也会在你不经意间跳出来。用纪律来克服弱点,用纪律来保持心态,战胜自我,超越自我,我想是交易人一生都要做的事情。成功交易员的共同特点就是,高水准的纪律。

(以上内容仅供参考,不构成操作建议。如自行操作,注意仓位控制和风险自负。)


声明:本内容由公众号越声投研(yslcwh)提供,不代表投资快报认可其投资观点。


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